Arena REIT meldete für das am 30. Juni 2026 beendete Geschäftsjahr einen Anstieg des nettooperativen Gewinns um 8,3 % auf 79,1 Millionen australische Dollar, da der sich auf Kinderbetreuung fokussierte Immobilientrust trotz steigender Finanzkosten starke Portfolio-Wachstum verzeichnete.
Das Trust erhöhte seine Jahresausschüttung um 5,5 % auf 19,25 Cent pro Wertpapier, während der operative Gewinn je Wertpapier um 5,7 % auf 19,60 Cent stieg. Der gesetzliche Nettogewinn wuchs stark um 62 % auf 131,8 Millionen A$ an, was auf höhere Vermögenswertungen und geringere Steueraufwendungen zurückzuführen ist. Das gesamte Vermögen stieg um 8 % auf 2,016 Milliarden A$ an, der reinere Vermögenswert je Wertpapier stieg um 4 % auf 3,60 A$. Die Immobilienerträge nahmen um 10,3 % auf 101,6 Millionen A$ zu, während die Finanzkosten um 16,9 % auf 15,7 Millionen A$ stiegen und die Betriebskosten um 21,6 % auf 7,5 Millionen A$ bzw.
Arena's Verschuldungsgrad stieg im Jahresvergleich um 170 Basispunkte auf 24,5 %, was immer noch deutlich unter dem erzwungenen Limit von 50 % liegt. Der Vermögenswerter behielt eine Auslastung von 100 % in 307 Objekten mit einem gewichteten durchschnittlichen Mietvertragsendezeitpunkt von 17,5 Jahren. Die Portfoliostruktur war weiterhin stark auf Erziehungseinrichtungen konzentriert (91 %) mit dem Rest in Gesundheitsprojekten. Kein einzelner Mieter erwirtschaftet mehr als 23 % der Einnahmen.
Die finanzielle Leistung wurde durch 161 Millionen AUD finanziert, die in Zukäufe und Entwicklungen investiert wurden, darunter 11 neue Zentren für frühes Lernen mit einem gewichteten durchschnittlichen anfänglichen Nettoertrag von 6,0 %. Das Trust verkaufte 11 Immobilien für 53,5 Millionen AUD und erzählte dabei ein Aufschlag von 8 % gegenüber dem Buchwert mit einem gewichteten durchschnittlichen Übergangsertrag von 5,3 %. Die gerechtfertigten Mietzinsen im Geschäftsjahr 2026 hatten einen durchschnittlichen Anstieg von 7,6 %, verglichen mit einem verglichenen Like-for-Like-Wachstum von 4,0 %. Mietzinsen, die an den CPI, an eine höhere der beiden Werte zwischen CPI und festen Beträgen oder an Marktbedingungen geknüpft sind, gelten für 95 % der Leasingverträge, die bis zum Geschäftsjahr 2030 laufen.
Die Exponierung des Fonds gegenüber Edge Early Learning, die 14% der jährlichen Mieten ausmacht, ist nach dem Wunsch des Betreibers um Mietverlängerung im späten Juli und der Nichtzahlung der August-Miete in den Fokus geraten. Arena hat am 4. August Zahlungsaufforderungen verschickt und die Kontrolle über zwei neu entwickelte Zentren übernommen, und einen 20-jährigen Mietvertrag mit einem führenden Betreiber zu gleichwertigen Mieten abgeschlossen. Zwei Zentren in Südaustralien stehen unter regulatorischen Aufschub, und Edge hat freiwillig zwei weitere Standorte stillgelegt. Die Guideline geht davon aus, dass kein Einkommen aus Edge ab dem 1. August 2026 zu erlangen ist, wofür jedoch teilweise Liquid Security in Höhe von etwa 4 Millionen australischer Dollar als Ausgleich gewertet werden kann.
Das Portfolio von Arena’s Edge, das am 30. Juni 2026 auf 219 Mio. USD bewertet wurde, wurde durch eine unabhängige Neubewertung um 24,4 Mio. USD oder 10 % gegenüber den ursprünglichen Schätzungen reduziert. Das Portfolio umfasst 31 moderne Immobilien, von denen 22 stabilisiert sind, sieben in der Aufbauphase und zwei fertiggestellt, aber noch nicht in Betrieb. Achtzig Prozent des Portfolios befindet sich in Metropolenregionen, wobei das durchschnittliche Alter der Immobilien 6,7 Jahre beträgt.
Im Februar verlängerte die Trust ihren Schuldenrahmen auf 700 Millionen A$ mit einer gewichteten Laufzeit von 4,0 Jahren und 100 % Berentungsschutz zu einem gewichteten Durchschnittszinssatz von 2,82 %. Die Gesamtgewichtete durchschnittlichen Kosten des Schuldbetrags betrugen 4,2 %, was einem Anstieg von 10 Basispunkten im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die nicht in Anspruch genommene Kreditmenge betrug 189 Millionen A$, ausreichend um 121 Millionen A$ an ausstehenden Entwicklungseinzügen zu finanzieren. Arenas Entwicklungsprogramm umfasst 29 Projekte in sechs Bundesstaaten mit einem geschätzten Gesamtkostenvolumen von 228 Millionen A$.
Ausblickend führt Arena die Ausschüttungen für das Geschäftsjahr 2027 auf mindestens 18,0 Cent pro Wertpapier an, was einem potenziellen Rückgang gegenüber 19,25 Centen im Geschäftsjahr 2026 entspricht. Die Aktien des Trust notierten zu diesem Zeitpunkt bei 2,49 AUD, ein Plus von 2,89% am Tag und rund 39% unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 4,10 AUD.
