Die schwedische Gesundheitsdienstleistungsgruppe Ambea AB meldete für das zweite Quartal 2026 einen starken Anstieg der Profitabilität und der Cash-Generierung, angetrieben von organischem Wachstum und Akquisitionen.
Der bereinigte Gewinn pro Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahr um 88 % auf 2,13 SEK, während sich das bereinigte EBITA um 28 % auf 397 Millionen SEK erhöhte. Der Netto-Umsatz stieg im Quartal um 7 % auf 300 Millionen SEK, womit das Rollenjahrsumfang auf 16,9 Milliarden SEK anstieg. Das organische Wachstum belief sich auf 4,4 %, während sich die bereinigten EBITDA-Margen auf 9,0 % von 7,6 % im Vorjahr erhöhten. Die bereinigte EBITDA-Marge für das Rollenjahr betrug 10,0 %, was zum ersten Mal den Zielwert von 9,5 % übertraf.
Der freie Geldfluß für die ablaufenden 12 Monate belief sich auf 929 Millionen SEK, mehr als 200 Millionen SEK höher als im Vorquartal, wobei die Umwandlung in Bargeld weiterhin bei etwa 95 % lag. Die Verschuldungsquote betrug 2,4x EBITDA, was gegenüber dem Vorjahr einen Rückgang um 0,3x entspricht und unter dem Ziel von 3,25x liegt. Die Wertschöpfung für die Aktionäre sowie die Reduzierung des Schuldengebildes beliefen sich zusammen auf mehr als 700 Millionen SEK, darunter 212 Millionen SEK an Dividenden, 521 Millionen SEK für Aktienrückkäufe und eine Reduzierung des Netto Schuldenstands um 87 Millionen SEK.
Die Gruppe betreibt über 1.000 Pflegeeinrichtungen, die etwa 18.000 Pflegeberechtigten in Schweden, Norwegen, Dänemark und Finnland dienen. Die Geschäftsergebnisse der einzelnen Bereichen variierten: Der Nettoumsatz von Nytida steigerte sich um 4 %, während die EBITA um 17 % auf SEK 148 Millionen gestiegen war. Der Nettoumsatz von Vardaga wuchs um 6 %, die EBITA um 24 % auf SEK 143 Millionen. Stendi meldete einen Umsatzzuwachs von 11 % in Schweizer Franken, während der Nettoumsatz von Validia nach Übernahmen im Kinderwohlbereich um 19 % stieg. Altiden setzte seine Erholung fort und verzeichnete den zehnsten Quartals in Folge eine Verkleinerung der Marge.
Ambea hat seine Finanztargets von 8% bis 10% jährlichem Wachstum und einer EBITDA-Marge von 9,5% erreicht, während die Verschuldungsquote weiterhin unter 3,25x EBITDA lag. Die Pipeline an Pflegeeinrichtungen umfasst mehr als 2.200 neue Einrichtungen, die zwischen 2026 und 2030 Eröffnung planen. Die vollständig ausgelastete Ertragsprognose liegt bei 2,7 Milliarden SEK. Das Management erwartet, dass in den kommenden 12 Monaten 480 neue Pflegeplätze eröffnet werden, wobei bereits die unterzeichneten Mietverträge im ersten Halbjahr 2026 den gesamten Jahreserfolg von 2025 übertreffen.
Die Übernahme von Humana verläuft unverändert, der Prospekt für das öffentliche Angebot ist für den 24. August geplant, und die Annahmesperre beginnt am 25. August. Das Management erwartet Synergieeffekte in Höhe von 120 Millionen SEK und strebt bis Ende 2028 eine EBITDA-Marge von 9,5 % an.
Die Aktien stiegen um 10,74 % auf 161,9 SEK und handelten nahe dem 52-Wochen-Hoch von 112,7 bis 165 SEK.
