Alphabet meldete eines seiner stärksten Quartale der Geschichte, dessen Aktien am Dienstag jedoch um 18 % von ihrem 52-Wochen-Hoch fielen und in diesem Jahr nur um 7 % zulegten. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 24 % auf 119,8 Milliarden US-Dollar und lag damit bereits das 12. Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum. Der Umsatz von Google Cloud stieg auf 82 % im Vergleich zum Vorjahr auf 24,8 Milliarden US-Dollar und übertraf die Analystenschätzungen um rund 11 %. Der Cloud-Zurücklagerkurs stieg auf 514 Milliarden US-Dollar. Der operative Gewinn aus dem Cloud-Geschäft wuchs um mehr als das Doppelte auf 8,8 Milliarden US-Dollar, und der Umsatz aus der Suchfunktion stieg um 17 %.
Der pro Aktie erzielte Gewinn von 9,11 USD beinhaltete einen nicht realisierten Gewinn von 99 Milliarden USD aus Beteiligungen an Anthropic und SpaceX, was die Übersichtswertmetriken beschönigte. Das operative EPS lag nach der Analyse bei 2,87 USD je Aktie. Die Verfälschung der angegebenen P/E-Verhältnisse wurde als entscheidender Rechnungselement für Investoren, die die Aktie bewerten, bemerkt.
Die Investitionsausgaben stiegen im Quartal auf 44,9 Milliarden US-Dollar an, eine Verdoppelung gegenüber dem Vorjahr, und das Management erhöhte die Jahresausblick von 195 Milliarden bis 205 Milliarden US-Dollar aus dem vorherigen Bereich von 180 Milliarden bis 190 Milliarden US-Dollar. Der freie Cashflow wurde negativ mit einem Abfluss von 5,9 Milliarden US-Dollar, was die Sorgen über die KOSTEN in Verbindung mit der KI bei großen Techunternehmen weiter verstärkte. Die Analyse macht deutlich, dass die Bereitschaft von Alphabet, die Ausgaben zu erhöhen, als Risiko und nicht als Nachfragezeichen interpretiert wird.
Das technische Bild zeigt den Aktienkurs von Alphabet in der Nähe des 200-Tage-Gleitenden Durchschnitts, mit Unterstützung nahe 320 USD. Die Analyse deutet darauf hin, dass ein Abbau unterhalb dieses Niveaus einen vierten Absturz auslösen könnte, während eine Stabilisierung darüber eine langfristige Einstiegsmöglichkeit darstellen könnte. Die Analystenwelt hat darauf reagiert, indem sie die Konsensbewertung auf „Kaufen“ im Rahmen von 54 Analysten erhöht haben, wobei der durchschnittliche Kursziel auf 419,86 USD gestiegen ist, was einem Aufwärtspotenzial von fast 26 % gegenüber dem am Dienstag generierten Schlusskurs entspricht. Das Hochziel liegt bei 515 USD.
In der Analyse wird festgestellt, dass die grundlegende Stärke des Cloud-Wachstums und der Rückstände im Gegensatz zur Marktanlasslosigkeit über die Ausgaben stehen. Während der TradeSmith Health-Indikator kürzlich in die Gelbe Zone gerutscht ist und das Insider-Selling andauert, wird die Entwicklung als potenzieller Einstiegspunkt für langfristige Investoren eingeschätzt – vorausgesetzt, das Supportniveau von 320 US-Dollar hält.
