Die an der Börse von Hongkong notierten Aktien der Alibaba Group sanken am Montag um 9,67 % auf 111,10 Hongkong-Dollar, ein neues Niedrigstand seit dem 30. Juli, nachdem der Investor Michael Burry eine Kapitalverschiebung vom E-Commerce-Giganten zu Konkurrent JD.com bekannt gab.
Der Rückgang stellte sich zeitgleich ein mit einem größeren Rückgang des Hang Seng Index, der um 2,15% fiel, da Bürrys Entscheidung die Sorgen über das 80 Milliarden HK-Dollar umfassende sekundäre Angebot von Alibaba verstärkte – das größte dieser Art für ein in Hong Kong notiertes Unternehmen. Das Angebot wurde zu 112,70 HK-Dollar pro Aktie angeboten, was einem Rabatt von 8,4% gegenüber dem Freitagsschlusswert entspricht und die Gesamtanzahl der Alibaba-Aktien um etwa 3,7% erhöht.
Burry, der bekannt ist für seine voraussehenden Wetten gegen den US-Wohngesundheitsmarkt vor der Finanzkrise von 2008, nannte die jüngste Kapitalaufstockung von Alibaba als einen entscheidenden Faktor für seine Entscheidung. In einem Posting auf Substack erklärte er, dass er die Dilution, die mit der Ausgabe verbunden ist, nicht unterstützen könne und warnte, dass die Kapitalrendite des Unternehmens wahrscheinlich weiter sinken würde, da erhebliche Investitionen in künstliche Intelligenz getätigt werden. Burry fügte hinzu, dass die Aktie von Alibaba mindestens etwa 50 % fallen müsste, bevor er eine Position überdenken würde.
Der Erlös aus der Sekundärenanleihe wird für die Erweiterung von künstlicher Intelligenz und der Infrastruktur genutzt, eine Strategie, die nach Ansicht von Burry die Renditen weiter unter Druck setzen würde. JD.com, das ebenfalls um 2,08 % auf 112,80 HK-Dollar fiel, stellt die bevorzugte Exposition von Burry auf dem chinesischen E-Commerce- und Lieferungsmarkt dar, wo er erwartet, dass der Wettbewerbsdruck mit der Zeit abnimmt.
Alibabas Nettoergebnis sank im Quartal, das am 30. Juni endete, um etwa 75% im Vergleich zum Vorjahr, während die Umsätze im gleichen Zeitraum um 9% gewachsen waren. Die sekundäre Emission soll am 26. August geschlossen werden.
