UBS a relevé sa cible de prix pour Kontoor Brands Inc. de 62 %, en mettant en avant la divestissement prévu de la marque Lee Jeans comme un catalyseur clé de la valorisation de la société de vêtements.
La banque suisse a maintenu un classement d'achat sur Kontoor, dont les actions ont gagné plus de 35 % cette année après l'annonce du divestissement de Lee. La transaction est attendue pour débloquer de la valeur en simplifiant le modèle d'affaires de Kontoor et en réduisant la complexité opérationnelle.
Les analystes d'UBS ont mis en avant la rationalité stratégique derrière la vente de Lee, notant que les performances de la marque avaient été inférieures à celles de la marque Wrangler, l'un des labels de base de Kontoor. La divestissement est attendue pour améliorer les marges et concentrer la gestion sur les segments de croissance supérieure du marché de la denim.
La marque Lee Jeans, qui a connu des pressions concurrentielles ces dernières années, sera vendue à un consortium de capital-investissement mené par Blackstone, selon des rapports. La transaction est soumise à l'approbation réglementaire et est attendue pour se clore d'ici mi-2027.
Kontoor Brands, qui possède également les marques Wrangler et Rock & Republic, a mené une revue de portefeuille pour améliorer la valeur des actionnaires. Les actions de la société ont augmenté de 2,1 % en trading précoce après l'upgrade d'UBS, prolongeant les gains de la session précédente.
La cible de prix révisée d'UBS de 32 $ par action implique un premium de 62 % par rapport au prix de clôture de Kontoor le vendredi. La banque a cité l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et les économies potentielles de coûts comme des moteurs supplémentaires de l'augmentation de la valorisation.
Les analystes ont souligné que la vente de Lee pourrait servir de modèle pour d'autres actions stratégiques, y compris des acquisitions ou des divestissements, pour optimiser le portefeuille de marques de Kontoor. La société n'a pas encore fourni d'informations sur ses plans d'allocation de capital post-transaction.
