La Bourse suisse a ouvert en hausse lundi, le SMI progressant de 0,7 pour cent à 13,873 points, récupérant une partie des plus de 4 pour cent perdus au cours de la semaine précédente. Le SPI élargi a pris 0,5 pour cent à 19,555, tandis que l'indice des valeurs moyennes SMIM a cédé 0,1 pour cent à 3,032.
Cette progression a été portée par les poids lourds défensifs. Roche a grimpé de 3,1 pour cent, soutenu par des données d'essais cliniques favorables et des résultats décevants chez ses concurrents ; Novartis a avancé de 1,9 pour cent et Nestlé a ajouté 0,9 pour cent. Les analystes ont souligné que l'incertitude entourant l'intelligence artificielle, une nouvelle flambée des cours du pétrole et la prochaine décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux pesaient sur les valeurs technologiques et cycliques.
ABB a chuté de 3,2 pour cent, menant le repli des actions suisses. Le groupe industriel est compté parmi les « entreprises d'IA » helvétiques en raison de ses produits destinés aux centres de données et a subi des pressions à l'instar d'autres valeurs internationales liées à l'intelligence artificielle. D'autres titres technologiques ont également souffert : Inficon a lâché 4,7 pour cent, Comet a reculé de 6 pour cent, VAT a baissé de 4,7 pour cent et AMS-Osram a abandonné 6 pour cent.
Les valeurs des matériaux de construction ont été pénalisées par la hausse des coûts énergétiques. Amrize a reculé de 1,2 pour cent, tandis que Holcim et Sika ont cédé chacun 0,8 pour cent. Le brut Brent a dépassé les 107 $ le baril après que les avancées houthis près du détroit de Bab el-Mandab ont contraint les pétroliers à emprunter des routes plus longues autour de l'Afrique, ajoutant environ 22 jours aux voyages à destination de l'Asie et propulsant les coûts d'affrètement et de carburant nettement à la hausse. Les tarifs des tankers ont atteint des niveaux record la semaine dernière et le fuel de soute se fait rare. Environ 80 pour cent du commerce mondial s'effectue par voie maritime. Une attaque de drone menée par des miliciens irakiens a également touché le principal oléoduc est-ouest de l'Arabie saoudite, qui acheminait auparavant quatre à cinq millions de barils par jour.
Dans les échanges avant-Bourse, 19 des 20 composantes du SMI ont reculé, seul Novartis progressant de 0,3 pour cent. Julius Bär cotait le SMI à 13,765, en baisse de 0,1 pour cent, tandis qu'IG Bank l'estimait à 13,764, affichant également un repli de 0,1 pour cent.
Les initiatives des analystes ont fourni un soutien supplémentaire. Bernstein a relevé son objectif de cours sur Siegfried de CHF 140 à CHF 126 et a amélioré sa recommandation à Surperformance ; Siegfried a gagné 4,3 pour cent. Goldman Sachs a conseillé l'achat des actions Straumann, qui ont progressé de 2,3 pour cent.
L'or a reculé alors que les craintes d'inflation s'intensifiaient. L'or au comptant a cédé 0,3 pour cent à 4,334.31 $ l'once, et les contrats à terme sur l'or américain ont chuté de 0,8 pour cent à 4,375.00 $. Tim Waterer, analyste de marché en chef chez KCM Trade, a indiqué que la hausse des prix de l'énergie et des anticipations de taux créaient un vent contraire pour le métal précieux, tout en ajoutant que des replis pourraient attirer des acheteurs compte tenu de l'incertitude géopolitique et monétaire persistante.
Les traders ont intégré une probabilité de 86 pour cent d'une hausse des taux de 25 points de base de la Fed lors de la réunion de mercredi, contre environ 67 pour cent avant les chiffres de l'inflation de la semaine dernière, selon l'outil CME FedWatch. Un tel relèvement marquerait la première hausse depuis la mi-2023. Les investisseurs considèrent cette décision comme un test de crédibilité pour le président de la Fed, Kevin Warsh. La Banque du Japon devrait également relever ses taux vendredi.
Les indices européens ont ouvert en baisse : les contrats à terme sur le Stoxx 600 ont reculé de 0,1 pour cent et le DAX allemand était attendu en baisse de 0,3 pour cent. Les prix à la production et à l'importation en Suisse pour le mois d'août étaient attendus à 8h30, aucun résultat d'entreprise n'étant à l'agenda.
