L'entreprise pharmaceutique suisse Roche Holding AG a émis une nouvelle obligation en francs suisses, levant 410 millions de francs avec un coupon annuel fixe de 1,095%, selon les données de Börse Stuttgart. Le papier à 10 ans, échéant le 26 août 2036, est coté à un rendement de 1,095% sur la base d'un prix de 99,63. Les investisseurs sont confrontés à des risques de crédit et de change, car l'obligation est émise en CHF pour les acheteurs de la zone euro. Les minimums de dénomination commencent à 1 000 unités nominatives, et Moody's a attribué une notation de Aa2. Le prochain paiement de coupon est prévu pour le 26 août 2026.
Alphabet Inc. a émis une obligation de 3,5 milliards de dollars américains émise en dollars américains, échéant le 15 août 2031, avec un coupon annuel de 4,875% payé semestriellement. L'obligation, cotée à 99,78, rapporte 4,9018% et porte une notation de Moody's de Aa2. Les investisseurs de la zone euro assumeront le risque de change du taux de change USD. Le premier paiement de coupon est dû le 15 février 2027, avec des minimums de dénomination de 1 000 unités nominatives.
BMW US Capital LLC a mis en place un emprunt de 500 millions de dollars, indexé sur le taux de référence SOFR et payant des coupons variables trimestriels. L'obligation, notée A2 par Moody's, échéant le 4 août 2028, a le prochain coupon dû le 4 novembre 2026. Comme les autres émissions, elle est négociable en minimums de 1 000 unités nominatives. Toutes les trois opérations soulignent la poursuite de l'accès des entreprises aux marchés de dette malgré des environnements d'intérêts élevés.
