Raymond James a revu son objectif de prix pour Nvidia Corp. à 352 $, contre 330 $, maintenant une recommandation d'achat « Fort », estimant que les ventes de processeurs centraux (CPU) continueront de croître.
Le nouvel objectif est basé sur un multiple de 22 appliqué aux estimations des résultats de l'année civile 2028, ce qui représente une prime par rapport au multiple attendu de 19 du S&P 500 pour 2027. Raymond James a étendu son modèle financier jusqu'au 2029 et jusqu'à l'année civile 2028, mettant en évidence les revenus actuels de Nvidia sur le segment des processeurs à environ 3 % des ventes totales. La firme prévoit que cette part augmentera à environ 5 % d'ici 2028, grâce à une adoption plus générale dans les secteurs des centres de données et des entreprises.
La valorisation de Nvidia reste inférieure aux moyennes historiques, avec un ratio GAAP P/E de 2027 de moins de 15x, contre 18,6x pour le S&P 500. L'action a progressé de 12 % depuis le début de l'année, en suivant de près le S&P 500. Au cours des cinq dernières années, le ratio P/E moyen de Nvidia pour un horizon de 12 mois s'établissait à 35x, ce qui souligne l'actuelle réduction de valeur.
D'autres analystes ont adopté des positions similaires. KeyBanc a réitéré un classement « surpondéré » avec un objectif de 330 USD, invoquant une forte demande pour le GPU Rubin R200. Cantor Fitzgerald a maintenu un classement « surpondéré » et un objectif de 350 USD, l'identifiant comme une sélection principale au milieu de la croissance prévisible de l'infrastructure d'intelligence artificielle. Rosenblatt Securities a maintenu une recommandation d'achat à 325 USD, anticipant des profits supérieurs aux estimations du consensus. Morgan Stanley a souligné l'adoption de l'intelligence artificielle dans les entreprises comme un facteur clé d'essor, tandis que Wolfe Research a averti que la hausse des taux d'intérêt pourrait freiner le momentum des investissements en IA.
