L'équipe de stratégie d'actions de Morgan Stanley a identifié des actions de grande capitalisation de qualité et des entreprises qui adoptent l'intelligence artificielle comme de vrais leaders de marché, en soulignant des cycles plus courts et des rotations sectorielles plus fréquentes depuis l'époque de la pandémie de COVID-19.
La préférence de la société pour les valeurs américaines plutôt que pour les marchés internationaux est conforme à son avis selon lequel les secteurs à base de services, à base de frais et à faible portefeuille, c'est-à-dire les secteurs dont les résultats sont nettement révisés à la hausse, connaissent une dynamique croissante. Dans le secteur des services financiers, Morgan Stanley met en avant les services financiers et l'assurance.
Les hausses des taux d'intérêt sont attribuées à une croissance nominale vigoureuse plutôt qu'à des préoccupations liées à la viabilité de la dette, et les mesures adoptées par le Trésor et la Réserve fédérale sont perçues comme des efforts visant à maintenir le fonctionnement des marchés plutôt que à relancer le quantitative easing. Les stratégistes ont noté que les marchés de l'or et des crypto-monnaies avaient intégré des réponses plus agressives qu'indiquées par les mesures officielles.
Les titres d'énergie sont recommandés comme stratégie défensive face à une possible pression sur les prix du pétrole, le brut de Brent ayantprogressé de 13 % au cours des deux dernières semaines. Historiquement, la hausse des prix du pétrole crée davantage de difficultés pour les actions que la baisse des prix ne procure d'aide, et une fermeture prolongée du détroit d'Ormuz pourrait encore augmenter les coûts des matières premières, la volatilité des obligations et les revenus.
La stratégie de rotation par qualité de Morgan Stanley a remporté du terrain ces dernières semaines. Les actions présentant un flux de trésorerie libre élevé ont progressé de 16 %, tandis que celles affichant des marges brut hors norme et une croissance stable des ventes ont connu une progression respective de 9 %. Les entreprises ayant des dépenses en équipement en faible proportion par rapport à leurs ventes ont progressé de 8 % au cours des deux derniers mois.
Le ministère du Trésor a récemment étendu son programme de rachat, annoncé deux semaines après l'annonce trimestrielle de refinancement, dans le cadre d'efforts plus généraux visant à maintenir la liquidité et la stabilité du marché.
