Intuit Inc. publiera ses résultats du quatrième trimestre fiscal après la clôture des marchés américains, lundi, et les investisseurs se concentreront sur la possibilité pour la société de conserver son dynamique récente, après une hausse de 23,85 % au cours du mois dernier.
Le géant du logiciel, qui se négocie à 367 $ par action et dont la capitalisation boursière s'élève à 100,4 milliards de dollars, a rebondi après une réduction de 44 % par rapport à son sommet à 52 semaines de 705,08 $. Nous n'oublions cependant pas qu'il demeure en baisse de 44 % cette année. Les analystes s'attendent à un bénéfice par action ajusté de 3,54 $ sur des revenus de 4,28 milliards de dollars pour le trimestre, selon les estimations du consensus.
Le prochain rapport fait suite à un cycle de résultats volatils. En mai, Intuit a indiqué un EPS ajusté de 12,80 dollars, dépassant les estimations de 1,83 %, mais son action a chuté de 23,18 % en une seule séance, dans un contexte de préoccupations concernant les perspectives de croissance. Les analystes de TD Cowen s'attendent désormais à ce que les prévisions de revenus chutent en dessous de 10 %, et que les revenus de Desktop diminuent au cours de l'exercice 2027. Evercore ISI a réduit son objectif de croissance de 10 à 15 %, contre une fourchette de 15 à 20 % précédemment.
Les analystes de Mizuho décrivent la valorisation actuelle comme étant à son plus bas niveau et anticipent une perspective de revenus en dessous des prévisions pour l'exercice fiscal 2027, ce qui s'inscrit dans le cadre d'un événement de reconstruction de la crédibilité avant la journée des investisseurs d'Intuit, en septembre. Le P/E des douze derniers mois d'Intuit s'élève à 21,9, alors que son P/E anticipé est estimé à 15,1, avec un P/E non GAAP d'environ 13x pour l'exercice fiscal 2027, selon Mizuho.
Les résultats opérationnels de l'entreprise restent mitigés. La croissance des activités de marché intermédiaire et de la planification fiscale assistée se maintient au-dessus de 35 %, alors que le revenu net annuel s'élève à 3,87 milliards $ sur un chiffre d'affaires de 7,7 milliards $. La marge brute reste robuste, à 80,8 %, et la marge nette s'établit à 21,9 %. Le rendement du flux de trésorerie disponible est de 7,7 %, et le rendement sur le capital investi est de 17,0 %, reflétant une solide efficacité du capital, malgré les récentes pressions du marché.
Les indicateurs techniques transmettent des signaux contradictoires. L'indice de force relative mensuel est de 38,2, indiquant des conditions de survente, alors que l'indice RSI quotidien est de 68,1, se situant dans la zone de surachat. Les niveaux de soutien clés sont identifiés à 354 $ (moyenne mobile simple à 10 jours) et 348 $ (pivot), tandis que la résistance se situe à 370 $ (R1 hebdomadaire) et 383 $ (R2 hebdomadaire).
Un intérêt spéculatif s'est également manifesté au sujet d'une possible activité de rachat et de fusion. Un article de Reuters fait état du fait que Silver Lake étudie un rachat d'environ 50 milliards de dollars de Workday, ce qui a fait lever le prix d'Intuit en tant que prochain objectif de prise de contrôle plausible, bien que des discussions formelles n'aient pas été confirmées.
