Les actions de Alumis Inc. ont chuté de près de 60 % la semaine dernière après que la société biotech ait annoncé que son inhibiteur oral de la TYK2, l'envudeucytinib, avait échoué à un essai de phase IIb dans le lupus érythématodéssystématique (LES), ce qui avait effacé environ 200 millions de dollars de valeur marchande.
Guggenheim Securities a réduit le classement d'Alumis de Buy à Neutral et a retiré son objectif de prix précédent de 34 $, invoquant l'incertitude réglementaire entourant la voie de développement clinique du lupus. La société conserve un avis positif sur l'envudeucitinib dans la psoriasis en plaques, qualifiant-le de meilleur inhibiteur oral de TYK2 dans cette indication.
L'étude de phase IIb, qui a inclus 408 patients, n'a pas atteint ses critères d'analyse principaux et secondaires dans la population générale. L'essai n'a pas non plus permis de constater d'amélioration de l'activité de la maladie à la semaine 48, mesurée par l'indice Composite Lupus Assessment basé sur le BILAG. Une analyse post-hoc effectuée dans un sous-ensemble de patients présentant des niveaux de gamma-interféron (IFNG) élevés a suggéré des réponses cliniques potentiellement potentielles, ce qui a permis à la direction de la société de soutenir une avancée vers le développement de phase III.
Guggenheim estimait que la poursuite du phase III nécessiterait deux études supplémentaires, qui pourraient prendre deux à trois ans à terminer. Cette décision s'inscrit dans un processus plus large de réévaluation des risques liés au pipeline d'Alumis suite aux résultats de ces essais.
Morgan Stanley a abaissé son objectif de prix fixé à 29 $ pour Alumis, contre 39 $, tandis que Wells Fargo a abaissé le sien à 25 $, contre 51 $. H.C. Wainwright a maintenu sa cote Neutre avec un objectif de prix de 25 $, soulignant le focus de l'entreprise sur le syndrome de Sjögren et le lupus systémique erythematosus en tant qu'indications futures. Stifel a réitéré son avis d'achat avec un objectif de prix de 44 $, soulignant l'importance des données de phase 2 à venir pour l'envudeucytinib.
Les analystes d'InvestingPro ont maintenu une large fourchette de cibles de prix allant de 15 à 46 $ pour Alumis. L'action a clôturé à 10,35 $ vendredi, en forte chute par rapport aux niveaux précédents.
