L'euro a progressé face au dollar mercredi alors que les attentes de durcissement de la Banque centrale européenne se renforçaient, contrebalançant les probabilités réduites d'une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale.
Le pair EUR/USD a grimpé de 0,3 % à 1,0850, prolongeant ses gains après les données de paye privée américaines pour mai qui ont déçu les prévisions, renforçant les inquiétudes sur le marché du travail américain. Le rapport ADP sur l'emploi national a montré que les employeurs privés ont ajouté 152 000 emplois le mois dernier, en dessous des 175 000 attendus par les économistes interrogés par Reuters.
Les données de paye américaines plus faibles ont réduit les attentes de hausse des taux de la Fed à la réunion de politique du 12 au 13 juin. Les traders attribuent désormais une probabilité d'environ 20 % à une augmentation de 25 points de base, en baisse par rapport à environ 30 % une semaine plus tôt, selon l'outil FedWatch de CME Group. L'indice du dollar, qui suit le greenback face à six de ses principaux pairs, a baissé de 0,2 % à 104,10.
À l'opposé, la position de la BCE restant ferme continue de soutenir l'euro. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a réitéré la semaine dernière que l'inflation reste trop élevée et que les coûts d'emprunt devraient rester élevés pour plus longtemps. Les marchés monétaires estiment désormais une augmentation de 50 points de base des taux de la BCE d'ici la fin de l'année, avec la première augmentation prévue en juillet.
Les analystes d'ING ont noté que la divergence entre les perspectives de politique de la Fed et de la BCE pousse le mouvement du EUR/USD. "Le marché est de plus en plus convaincu que la BCE continuera sur sa voie de durcissement alors que la voie de la Fed semble plus incertaine", ont-ils déclaré dans un note.
Les gains de l'euro ont également été soutenus par la hausse des rendements des obligations allemandes, qui ont grimpé à leur niveau le plus élevé depuis début mars, reflétant une confiance croissante dans la détermination de la BCE à lutter contre l'inflation.
À l'avenir, les investisseurs suivront les données de demandes d'emploi hebdomadaires américaines prévues jeudi pour d'autres signaux sur la force du marché du travail, ainsi que les prochaines données d'inflation des prix des consommateurs américains prévues vendredi, qui pourraient influencer les attentes de politique de la Fed.
