Le PDG de Commerzbank risque de bousculer la culture de l'établissement

L'arrivée de l'Italien Carlo Messina en tant que prochain PDG de Commerzbank a renforcé la surveillance des mesures de réduction des coûts prévues par l'établissement, qui alertent les analystes sur le risque de voir éroder la culture d'entreprise et l'engagement des employés.

Messina, actuel PDG de l'Intesa Sanpaolo, est attendu pour accélérer un plan de redressement axé sur la rentabilité à Commerzbank, deuxième banque allemande par actif. Son prédécesseur, Manfred Knof, avait initié un programme de réduction des coûts de 1 milliard d'euros visant à améliorer la rentabilité d'ici 2026. Cependant, la stratégie, centrée sur la fermeture de guichets, les suppressions d'emplois et la digitalisation, a suscité des critiques pour potentiellement entrer en conflit avec le modèle de banque relationnelle traditionnel de Commerzbank.

Les observateurs de l'industrie notent que si la gestion agressive des coûts peut booster les bénéfices à court terme, elle risque de miner la motivation des employés et la fidélité des clients. Commerzbank emploie environ 48 000 salariés à l'échelle mondiale, avec une présence significative dans le secteur de la prêt à la Mittelstand allemande. La banque repose historiquement sur des relations corporatistes ancrées et des réseaux de guichets locaux, ce qui la différencie des concurrents plus importants et plus transactionnels.

Les analystes de Jefferies et de Berenberg ont signalé le risque d'un « conflit de culture », suggérant que la vitesse rapide de la restructuration pourrait destabiliser la cohésion interne de la banque. « Les réductions de coûts sont nécessaires, mais l'exécution doit équilibrer l'efficacité avec la préservation de la culture », a déclaré un analyste de Jefferies. Le rapport de Berenberg a mis en avant le risque que l'équité de marque de Commerzbank, bâtie sur plusieurs décennies, souffre si les changements sont perçus comme trop disruptifs.

Le management de Commerzbank a défendu la stratégie, arguant que la transformation numérique et la consolidation des guichets sont essentiels pour concurrencer les disrupteurs fintech et les grandes banques européennes. La banque a enregistré un bénéfice net de 1,2 milliard d'euros en 2023, en progression de 25 % par rapport à l'année précédente, mais son ratio coût-revenu reste au-dessus de 70 %, en retrait par rapport à des concurrents comme la Deutsche Bank et l'UniCredit.

Le sort de la mandature de Messina peut dépendre de sa capacité à concilier les objectifs de rentabilité avec la préservation de l'identité institutionnelle de Commerzbank.