Capital One Financial a annoncé des bénéfices par action de 7,34 $, dépassant les prévisions des analystes de 1,13 $, alors que les efforts d'intégration se sont accélérés après l'acquisition de 35,3 milliards de dollars de Discover Financial. La société a attribué l'outperformance à une amélioration des efficacités opérationnelles et au progrès dans la fusion de la plateforme de cartes de crédit de Discover.
Le bénéfice net pour le trimestre a atteint 2,8 milliards de dollars, en hausse de 2,1 milliards de dollars par rapport au même trimestre de l'année précédente, en raison d'un revenu d'intérêt net plus élevé et de pertes de crédit plus basses. Le chiffre d'affaires a augmenté de 12 % par rapport à l'année précédente, atteignant 9,2 milliards de dollars, soutenu par des volumes de dépenses de cartes solides et une gestion des dépenses disciplinée.
L'intégration des actifs de Discover demeure une priorité clé, avec Capital One visant à réaliser 1 milliard de dollars de synergies de coûts d'ici 2026. Les dirigeants ont mis en avant le succès précoce dans la vente croisée de produits et la rationalisation des opérations, bien qu'ils aient averti que la réalisation complète des synergies prendrait du temps. Le portefeuille de cartes de crédit de Discover a contribué 1,3 milliard de dollars au chiffre d'affaires pendant le trimestre, en partie compensé par des dépenses liées à l'intégration.
La provision pour les pertes de crédit a baissé à 1,2 milliard de dollars, contre 1,5 milliard de dollars l'année dernière, reflétant une qualité des actifs stables et des conditions macroéconomiques améliorées. Les prêts non performants ont légèrement baissé à 1,4 % du total des prêts, contre 1,6 % au Q1.
Les actions de Capital One ont augmenté de 1,8 % en trading précoce, bien que la société ait sous-performé l'indice S&P 500 Financials de 5 % au cours des trois derniers mois en raison de la volatilité sectorielle plus large.
Les analystes de JPMorgan ont maintenu une notation Overweight sur Capital One, en soulignant le potentiel de l'intégration à libérer une valeur à long terme, malgré les risques d'exécution à court terme.
