Bernstein a maintenu son avis « Outperform » et son objectif de cours de 376 $ pour Alnylam Pharmaceuticals (NASDAQ : ALNY), après avoir évalué la pipeline de nucresiran de l'entreprise et les perspectives de l'essai TRITON-CM.
Le titre, qui est en cours de négociation à 236,01 $, a diminué de 46,8% au cours de la dernière année dans un contexte plus largement baissier pour le secteur biotechnologique aux États-Unis. Bernstein a qualifié Alnylam de « la compagnie la plus controversée » de sa couverture, notant que de nombreux investisseurs ont exclu nucresiran des prévisions de revenus et des modèles de flux de trésorerie dévalorisés.
La firme d’analyse a souligné une probabilité de 71% de bénéfice clinique du fait de l’ajout de nucresiran à la thérapie de stabilisation de fond dans l’étude TRITON-CM, avec une probabilité de 29% d’absence de bénéfice clinique supplémentaire. Cette évaluation contraste avec la réaction du marché face aux résultats de l’étude CARDIO-TTRansform d’AstraZeneca, qui seront présentés lors du congrès de l’ESC ce week-end.
Bernstein a soutenu que le marché surestime les répercussions néfastes de l'essai d'AstraZeneca sur le nucresiran, ce qui laisse présager une dislocation potentielle de la valeur du titre d'Alnylam. Le niveau de cession de la société implique une progression de près de 59 % par rapport aux niveaux actuels.
Alnylam a déclaré des revenus nets de produits pour le deuxième trimestre 2026 s'élevant à 1,29 milliard de dollars, en hausse de 74 % par rapport à l'année précédente, même si les revenus totaux de 1,29 milliard de dollars étaient en deçà de l'estimation de 1,32 milliard de dollars. Le bénéfice par action ajusté s'est élevé à 1,84 dollars, dépassant les prévisions de Wall Street de 1,60 dollar. Les revenus nets de produits TTR ont progressé de 89 %, à 1,03 milliard de dollars.
D'autres analystes ont ajusté leurs cibles : RBC Capital a abaissé sa cible de prix à 350 $ tout en conservant une note « Surperformance », Raymond James a rehaussé Alnylam au « Forte Achat », BMO Capital a initié une couverture avec une note « Surperformance » et une cible de 318 $, et H.C. Wainwright a réitéré son note « Achat » avec une cible de 485 $. Le ratio PEG de l'action s'élève à 0,12, selon les données d'InvestingPro.
