Snowflake Inc. publicó resultados del segundo trimestre que superaron las previsiones de la mayoría, lo que provocó una oleada de subidas en los precios objetivo de los analistas de la banca comercial. Rosenblatt alzó su precio objetivo a 370 dólares desde 345 dólares, manteniendo una calificación de compra. Otras casas también elevaron sus expectativas: Mizuho a 425 dólares, Stifel y Canaccord Genuity a 450 dólares cada una y Cantor Fitzgerald a 430 dólares, mientras que Cantor mantuvo una postura de sobreponderación y Guggenheim reiteró una perspectiva neutral.
Los ingresos por productos aumentaron un 37% interanual, incluyendo aproximadamente un 1% generado por las recientes adquisiciones, y fueron un 4,8% superiores a la estimación de Rosenblatt. Los ingresos totales alcanzaron los 1.547 millones de dólares, superando la propia previsión de la empresa de 1.487 millones y el consenso de 1.483 millones. La empresa informó que su tasa de retención neta de ingresos fue del 126% durante el trimestre.
Los márgenes de explotación se ampliaron al 15%, por encima del 12,7% previsto por Rosenblatt y muy por encima del 11% registrado durante el año anterior. Los márgenes brutos de los productos se situaron en el 75%. La administración atribuyó este resultado superior debido a las aceleradas migraciones de los almacenes de datos tradicionales, impulsadas por las funciones de Snowflake habilitadas para IA, como CoCo y CoWork, que juntos representaron cerca de la mitad del incremento de ingresos.
En el futuro, Snowflake guiñó hacia arriba el crecimiento de los ingresos por producto del tercer trimestre entre un 37% y un 38%, revisando al alza desde una estimación previa del 31%. Para el periodo fiscal 2027, la firma elevó su pronóstico en aproximadamente un 5% hasta una tasa de crecimiento del 36%, lo que refleja nuevamente alrededor de un 1% por la adquisición de Observe. Los analistas proyectan un beneficio por acción de 2,07 dólares para el periodo fiscal 2027.
El capital de mercado de Snowflake creció hasta aproximadamente 106 000 millones de dólares tras los resultados. Una nota de InvestingPro calificó la acción como sobrevalorada en relación con su estimación de valor justo, aunque observó las expectativas de rentabilidad para el año.
El consenso sobre las actualizaciones subraya la confianza en la estrategia de nube de datos basada en IA de Snowflake, incluso cuando algunos analistas siguen preocupados por la valuación.
