Rosenblatt Securities elevó su objetivo de precio de Credo Technology Holding a 235 dólares desde 215 dólares el martes, manteniendo una calificación Neutra, ya que la firma mencionó mejores perspectivas de ganancias, pero persistentes riesgos de ejecución.
Este ajuste se produce tras los resultados del primer trimestre fiscal de Credo Tech, que mostraron unos ingresos récord de 479 millones de dólares, un 115 % más que el año anterior y un 10 % más que el trimestre anterior. El resultado neto no GAAP alcanzó los 236,3 millones de dólares, mientras que los beneficios por acción de 1,20 dólares superaron las expectativas de Wall Street de 1,16 dólares. La compañía también proyectó unos ingresos ópticos superiores a 600 millones de dólares para todo el año fiscal.
El nuevo objetivo de Rosenblatt implica un múltiplo de 25 veces los ingresos por acción previstos para el ejercicio fiscal 2028. La firma reconoció los sólidos parámetros de crecimiento de Credo Tech, incluyendo márgenes brutos del 68 % y una tasa proyectada de crecimiento anual compuesto del 41 % para el ejercicio fiscal 2027 a 2029. Sin embargo, mantuvo su calificación Neutra, al mencionar la incertidumbre relacionada con las contribuciones de ingresos provenientes de alianzas como ZF Optics y Dust Photonics PIC.
Las acciones de Credo Tech cerraron el 31 de agosto a 226,19 dólares, con una caída del 2,82% durante la jornada, antes de subir un 0,73% hasta 227,84 dólares en la negociación posterior al cierre. Los parámetros de valoración de la empresa incluían un ratio de P/E acumulado de 95,29 y un ratio PEG de 0,11.
Otras firmas ajustaron sus objetivos tras conocer los resultados. BofA Securities redujo su objetivo de precio a 275 dólares desde 340 dólares, pero mantuvo la calificación de compra, mientras que Needham y Stifel fijaron nuevos objetivos en 275 dólares y 350 dólares, respectivamente, manteniendo la calificación de compra. Needham destacó la fortaleza de los ingresos en el último trimestre, impulsada por los cables eléctricos activos y las contribuciones de los retimbradores ópticos y los procesadores de señales digitales.
Rosenblatt también señaló sus preocupaciones con respecto a los planes de Credo Tech de ampliar su línea de MicroLED en el ejercicio fiscal 2028, y calificó esas perspectivas como «menos probables que antes». La firma analizó con mayor favoría el OmniConnect Gearbox, diseñado para resolver los problemas de congestión de memoria en los chips para la inferencia de IA, para el ejercicio fiscal 2028.
Credo Tech está realizando la transición de su estrategia de crecimiento de cables eléctricos activos a soluciones ópticas, centrándose en DSP ópticos, PIC de fotónica de silicio y ZeroFlap Optics para apoyar la IA y la infraestructura de los centros de datos.
