Kad nikad nisam se bavio pokrivalima CFD, financijska tarifa je bila footnote: nizak 0,5% do 1% godišnje, što su ga većina trgovaca na maloprodajnim tržištima gotovo niti ne primjećivali. Danas nam je priča preokrenuta. S povećanjem kamata od strane Federal Reserve-a, Europske središnje banke i drugih glavnih središnjih banaka kako bi se smanjila inflacija, financijska komponenta koja se nalazi u kontraktima CFD za neke valute i indekse skočila je na dvocifrene razine.
Algoritmien ovat yksinkertaiset: pitkä CFD-possiosta aiheutuu päivittäinen rahoituskulut, joka perustuu yleisesti käytössä olevaan riskivapaaseen tasoon plus pörssitoimijan erän. Kun tasot nousevat, kulut kasvaa, erityisesti positiivien, joita on ollu viikon tai kuukauden ajan. Jos sijoittaja ostaa CFD: n S&P 500: sta 4 500 ja suunnittelee pitämään sitä vuoden jakson tuloiden kuluessa, rahoituskulut voivat kulua 2-3% nimellisestä panoa – mikä ei ole pieni määrä, kun vertailupaino odotetaan olevan vähäinen.
Det mest problematiske ved detta är den beteendegynnsamma bias det väcker. Småhandelsinvestorer, som är vant med illusionen om "gratis" finansiering, ignorerar ofta finansieringslinjen på sina handelsbilag. Resultatet blir en dold belastning som gör att en givetvis lönsamswingshandel leder till en nettoskärad, även om priset rör sig i rätt riktning. I mina datamodeller har jag sett en ökning av "break-even"-exit (omkostnadsneutrala slutat), där prisrörelsen knappt täcker deras finansieringskostnader.
Brokerage firms quickly point out that financing is transparent – the daily rate is displayed on the platform. Nonetheless, the presentation is often buried in fine print or shown only after the trade is opened. A more responsible approach would be to disclose the annualized financing cost up front, allowing traders to compare it against expected returns, much like a margin interest rate on a stock loan.
Z mikroekonomického hlediska představuje obrovský nárůst financování připomenutí, že CFD nejsou izolované od širšího měnové prostředí. Když se úrokové sazby zvyšují, stoupá i náklad na úvěr, což se projeví na finančně derivovaných produktech. To by mělo vést k změně strategie: krátkodobé, směrné obchody se stávají méně atraktivními, zatímco intradenní nebo událostem orientované obchody, kdy jsou finanční náklady zanedbatelné, znovu získávají na důležitosti.
Endelig, regulatører bør overveje, om det nuværende offentliggørelsesregime tilstrækkeligt beskytter småinvestorer. FCA’s seneste indgreb på det høje håndteringsniveau for CFD’ere i Storbritannien var et skridt i retning af sikkerhed, men finansiel gennemsigtighed er stadig en gråzone. Indtil vi ser klare, standardiserede offentliggørelser, vil ansvaret stadig hvile på handlende, der skal foretage beregninger – en opgave, som mange enkelt ikke er rustet til at klare.
Kurz gesagt, stigende finansieringsrater omformer den kalkulering av risiko og belønning for CFD-longs. Å ignorere kostnadene er ikke længere en mulighed; det er et opskrift på at mindske kapital over tid.
