Raymond James elevó la calificación de Allegiant Travel Company (NASDAQ: ALGT) a Compra Fuerte desde Supercompra, citando las expectativas de recuperación del margen, los beneficios del acuerdo laboral y las sinergias derivadas de la adquisición de Sun Country.
La correduría redujo su objetivo de precio a 116 dólares desde 138 dólares, basándose en aproximadamente 11 veces sus previsiones de ganancias por acción para 2027. Este múltiplo se compara con el de 12 veces empleado para las compañías aéreas de alta calidad y con un rango histórico de 4 a 7 veces para las compañías aéreas de EE. UU. El objetivo implica un múltiplo del valor empresarial respecto de los resultados EBITDAR de 6,5 veces en base a las previsiones para 2027 y de 8,8 veces en 2026.
Las acciones de Allegiant se negociaban a 81,85 dólares en el momento del informe, un 4 % menos que al principio del año, pero un 35 % más que en los últimos 12 meses. La relación deuda-equidad de la compañía se sitúa en 1,6, lo que refleja un apalancamiento considerable.
Los analistas proyectan unos beneficios por acción de 5,66 dólares para 2026, con unos resultados para el segundo trimestre de 2026 de 2,19 dólares por acción, superando las expectativas de una pérdida de 0,31 dólares por acción. Los ingresos del trimestre alcanzaron los 943,5 millones de dólares, por debajo de los 978,38 millones previstos, mientras que el margen operativo se situó en el 9,2%, el mayor entre las aerolíneas estadounidenses durante el periodo.
Un nuevo acuerdo laboral aprobado por los pilotos de Allegiant Air, que cuenta con el apoyo del 80% de los miembros que votaron, incluye un aumento salarial del 40% y bonificaciones de retención por un valor de 300 millones de dólares, con un crecimiento salarial total del 54% para enero de 2027. Raymond James ha destacado los mecanismos de recuperación del margen, un modelo de capacidad flexible y los beneficios de escala derivados de la adquisición de Sun Country como factores clave, al tiempo que ha señalado riesgos como los altos costes de combustible y los desafíos de ejecución en la integración.
