PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC, una filial de PennantPark Floating Rate Capital Ltd., completó un reinicio de la securitización de deuda por 316,7 millones de dólares a través de PennantPark CLO II, Ltd., informó la empresa el lunes.
La transacción reestructuró el stack de capital del fondo con un periodo de reinversión de cuatro años y un vencimiento final que se prolonga hasta abril de 2038. La deuda se dividió en varias clases de bonos calificación de AAA a BB- por parte de S&P, con cupones vinculados a SOFR de tres meses más diferenciales que van desde el 1,05% hasta el 7,50%.
El componente más grande fue 172,5 millones de dólares en bonos A-1-R2, que representaron el 54,5% de la estructura de capital y que ofrecían un rendimiento del 1,51% más SOFR. Las acciones preferentes, por un valor de 47,7 millones de dólares, representan el 15% de la estructura. La renovación redujo el coste medio ponderado del capital del fondo de SOFR más 2,31% a SOFR más 1,82%.
PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC conservó las acciones preferentes y los bonos de la clase E-R2 a través de una filial consolidada, manteniendo su papel de poseedor de los títulos retenidos. La deuda de sustitución se financió completamente en la operativa de cierre, con GreensLedge Capital Markets LLC como agente de colocación.
PennantPark Floating Rate Capital Ltd., con sede en la Bolsa de Nueva York y cotizada con el símbolo PFLT, gestiona este fondo como empresa conjunta con Trinity Universal Insurance Company, filial de Kemper Corporation. PennantPark Investment Advisers, LLC gestiona alrededor de 4.000 millones de dólares en activos de securitización del mercado intermedio y más de 10.000 millones de dólares en capital invertible, incluida la posible utilización del apalancamiento a través de su plataforma.
El fondo se centra en la deuda de calificación inferior a inversión emitida por empresas estadounidenses del mercado intermedio y tiene su sede en Miami.
