PennantPark Floating Rate Capital Ltd ha anunciado que su filial, PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC, ha completado la reestructuración de una securitización de préstamos de 316,7 millones de dólares a través de PennantPark CLO II, Ltd. Esta transacción reestructura el CLO con un período de reinversión de cuatro años y una vencimiento final de 12 años, fijado ahora para abril de 2038.
El reinicio abarca varias clases de bonos calificadas por S&P desde AAA hasta BB-. Las tasas de cupono están vinculadas al SOFR de tres meses más spreads que van desde 1,05 puntos porcentuales hasta 7,50 puntos porcentuales. La fracción mayor, los Bonos A-1-R2, suman 172,5 millones de dólares (el 54,5 % de la estructura de capital) y cuentan con un cupón del SOFR + 1,51 %. Las participaciones preferentes ascienden a 47,7 millones de dólares, lo que representa el 15 % de la estructura.
Al reiniciar las notas, el coste medio ponderado del capital cayó del SOFR + 2,31 % al SOFR + 1,82 %. PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC conservará las acciones preferentes y las Notas de la Clase E‑R2 a través de una filial consolidada, siendo así el dueño de las posesiones.
Se espera que la deuda de reemplazo esté completamente financiada en la fecha de cierre, con GreensLedge Capital Markets LLC como agente de colocación. PennantPark Senior Secured Loan Fund I LLC es una empresa conjunta entre PennantPark Floating Rate Capital y Trinity Universal Insurance Company, una filial de Kemper Corporation. El fondo se centra en las empresas medianas de EE.UU. que tienen deuda de menos de grado de inversión.
PennantPark Investment Advisers, LLC, que administra cerca de 4 000 millones de dólares en activos de securitización para el mercado intermedio y más de 10 000 millones de dólares en capital invertible a través de su plataforma, supervisa el CLO. La transacción se ejecutó desde la sede de la firma en Miami.
