Las acciones de Nvidia han superado al S&P 500 en cinco puntos porcentuales en el último mes, y las expectativas están elevadas de cara al informe de resultados del 26 de agosto. Los analistas destacan que, aunque la cartera de inversiones de la compañía y su liderazgo en Inteligencia Artificial reciben un reconocimiento generalizado, para obtener un nuevo calificación se necesitará un nuevo argumento más allá del crecimiento de las ganancias o los planes de productos.
El analista de HSBC, Frank Lee, en una nota del viernes, sostiene que el camino hacia una valoración más alta de Nvidia reside en posicionarse como el mayor contribuyente del mundo al software de inteligencia artificial de código abierto. Según Nvidia, los modelos de código abierto representan ahora la segunda categoría más popular en función de la generación de tokens, un cambio que Lee describe como crítico para la adopción de los modelos de lenguaje pequeños (SLM). Estos modelos cada vez son más populares para las aplicaciones dirigidas a la inteligencia artificial agencial y en dispositivos, lo que podría ampliar considerablemente el mercado potencial total de Nvidia.
Lee argumenta que un mayor enfoque en las SLM podría reducir las barreras a la inferencia empresarial, permitiendo que millones de desarrolladores y naciones soberanas accedan a la infraestructura de Nvidia. Esta expansión más allá de los laboratorios fronterizos ampliaría el potencial de ingresos de la empresa y justificaría una valoración más alta.
Nvidia ya ha tomado medidas para apoyar el rendimiento de sus acciones. A principios de este mes, la empresa se asoció con empresas financieras como Apollo Global Management, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR para lanzar plataformas independientes de financiamiento de cómputo. El consorcio planea invertir 500.000 millones de dólares en capital privado para financiar centros de datos de IA y “fábricas de IA”, convirtiendo el hardware de Nvidia en una clase de activo invertible para inversores institucionales.
El CEO Jensen Huang hizo un seguimiento a este anuncio con un acuerdo de apoyo crediticio y garantía de valor residual por 105 billones de dólares para el Campus Tecnológico PORTS de 8 gigavatios de SB Energy en el condado de Pike (Ohio). La instalación, alquilada en exclusiva por OpenAI, funcionará con la infraestructura de Inteligencia Artificial de Nvidia, lo que permitirá incorporar adicionalmente la tecnología de la compañía en las principales implementaciones de IA.
