Needham aumentó el objetivo de precio de Zscaler Inc. (NASDAQ:ZS) a 215 dólares, desde 180 dólares, mientras mantenía la calificación de "compra". El ajuste responde a los resultados del cuarto trimestre fiscal 2026 de la firma de seguridad en la nube, que revelaron un crecimiento interanual del 25 % en ingresos recurrentes anuales (ARR) hasta 3.771 mil millones de dólares, superando las previsiones de consenso de 3.745 mil millones de dólares en 26 millones de dólares.
El broker destacó un aumento del 20% en el ARR orgánico para el trimestre y un margen de ganancias brutas del 76,8%. La retención de ingresos netos se mantuvo en el 115% y la compañía informó de un aumento del 30% en el ARR procedente de los clientes que adoptaron su oferta Z‑Flex. Needham describió las orientaciones del ARR para el ejercicio fiscal de 2027, que prevén un crecimiento interanual del 17% y un aumento anual del ARR neto del 4%, como conservativas, destacando una transición en el liderazgo de ventas y una mayor cartera de renovaciones en el primer semestre del ejercicio fiscal de 2027.
Otros analistas también elevaron sus pronósticos. Scotiabank elevó su objetivo a 200 USD, Morgan Stanley a 165 USD, Wells Fargo a 215 USD, Canaccord Genuity estableció un objetivo de 210 USD y BMO Capital desplazó su objetivo a 200 USD. Los aumentos se debieron al crecimiento acelerado de ARR, los resultados del cuarto trimestre ligeramente mejores de lo esperado, las expectativas de ingresos más altas para el ejercicio 2027‑28 y el sólido rendimiento en las regiones de América y Asia-Pacífico/Japón.
Los ingresos totales de Zscaler durante el ejercicio 2026 crecieron un 25 %, y la empresa prevé un crecimiento orgánico del 14 % en el ejercicio 2027 y una orientación para el ejercicio 2028 que refleja el impulso continuo. La compañía tiene previsto lanzar una solución integrada de SOC agente en la semana siguiente al informe, lo que los analistas esperan que potencie aún más su portafolio de seguridad.
En general, el consenso entre las casas de bolsa encuestadas apunta a una perspectiva más optimista para el modelo de ingresos recurrentes de Zscaler, con múltiples firmas que establecen objetivos de precio más altos a medida que la empresa aprovecha su base en expansión de ingresos y las innovaciones de sus productos.
