Morgan Stanley ha identificado a cinco fabricantes japoneses de productos electrónicos como exposiciones preferidas para el gasto de capital en infraestructuras de inteligencia artificial, asignando a todas las cinco acciones calificaciones por encima de la media.
La opción preferida del banco es Murata Manufacturing, en referencia a la posición de liderazgo de la compañía en los condensadores cerámicos de múltiples capas destinados a la AI y los gastos de capital de los centros de datos. Morgan Stanley espera una expansión del margen a medida que Murata se enfoque en condensadores de mayor valor y que los módulos de RF se recuperen con posterioridad a años de bajo rendimiento. La firma también destaca la ventaja estructural de costes de Murata sobre sus competidores coreanos y taiwaneses, reforzada por un yen débil.
Ibiden se presenta como un juego en blanco sobre la construcción de infraestructura de inteligencia artificial, y Morgan Stanley señala el casi monopolio de la empresa en los sustratos de paquetes ABF avanzados para la hoja de ruta de las GPU de NVIDIA. El banco argumenta que es difícil replicar el liderazgo tecnológico, ya que cada nueva generación de chips requiere sustratos más grandes y complejos. Morgan Stanley también señala los resultados del primer trimestre fiscal de 2026 de Ibiden, que superaron las estimaciones de los analistas tanto en ingresos como en ganancias, junto con una revisión al alza de las orientaciones para todo el año.
TDK se describe como una cartera en transición, y el banco hace hincapié en el progreso de la empresa en abandonar o transferir negocios tradicionales de menor rentabilidad, como cabezales de discos duros y ciertos componentes pasivos. Morgan Stanley destaca el segmento de baterías recargables de TDK, especialmente las aplicaciones de anodo de silicio de alto valor y los sistemas de backup para centros de datos, como los nuevos motores de beneficios. La firma cita los resultados récord del primer trimestre fiscal de 2027 de TDK, impulsados por la fuerte demanda de centros de datos de inteligencia artificial y teléfonos inteligentes.
Hirose Electric está preparada para un crecimiento estable y de alto margen, apoyada por conectores para equipos industriales generales y la infraestructura de servidores de inteligencia artificial. Morgan Stanley hace hincapié en el modelo semi-fabless de Hirose y en su ejecución disciplinada, con la tesis de inversión enfocada en nuevas ganancias de proyectos de forma continua.
Niterra se caracteriza por la diversificación y el incremento de la cuota de mercado, aprovechando una base de efectivo estable procedente de bujías y sensores de gases de escape, mientras se expandía a los componentes de sujetadores electroestáticos para equipos semiconductores.
Las recomendaciones de Morgan Stanley siguen su tesis más amplia sobre la demandaestructural de componentes relacionados con la IA, ya que el banco destaca las cincoacciones como beneficiarias del crecimiento continuo del gasto en la infraestructura de IA y en la mejora de los modelos de negocio en toda la industria.
