Morgan Stanley ha identificado a cinco fabricantes japoneses de electrónica como acciones preferidas para exponerse al gasto en infraestructuras de inteligencia artificial y a las mejoras estructurales en el sector. Todas las cinco acciones están clasificadas como sobrepeso.
La mejor selección es Murata Manufacturing, destacada por su posición dominante en los condensadores cerámicos multicapa que satisfacen la demanda de centros de datos para IA y la demanda más amplia de inversiones de capital. Los analistas esperan una expansión de los márgenes a medida que la empresa desplaza la producción hacia condensadores con mayor valor añadido en el contexto de un aumento de la utilización. El segmento de módulos RF de la empresa también está dando un giro positivo después de años de rendimiento deficiente, mientras que una base de costes estructuralmente más baja en comparación con sus competidores coreanos y taiwaneses se ve reforzada por el debilitamiento del yen.
Ibiden se presenta como una apuesta exclusiva en la construcción de infraestructuras basadas en la inteligencia artificial. La compañía se espera que mantenga una cuota de casi monopolio en los sustratos avanzados para paquetes ABF para la hoja de ruta de GPU de NVIDIA, con un liderazgo tecnológico que es poco probable que puedan imitar los rivales, ya que las generaciones más recientes de chips requieren sustratos más grandes y más complejos. Morgan Stanley ve una mayor probabilidad de mejora en las previsiones fiscales de Ibiden para el año 2031, después de los resultados del primer trimestre fiscal de 2026, que superaron las previsiones de los analistas tanto en ingresos como en ganancias, y una revisión al alza de las previsiones para todo el año.
TDK se caracteriza como una cartera en transición, priorizando la disciplina de capital y la mejora del mix de negocios. La compañía está abandonando o desinvirtiendo segmentos heredados de menor rentabilidad, como las cabezas de disco duro y algunos componentes pasivos, mientras que la división de baterías recargables, especialmente las aplicaciones de silicio de anodo de mayor valor y de backup de centros de datos, está emergiendo como el principal impulsor de los resultados. TDK informó resultados récord durante el primer trimestre de su ejercicio financiero 2027, impulsados por la fuerte demanda de centros de datos con tecnología de inteligencia artificial y teléfonos inteligentes.
Hirose Electric está en una posición que le permite realizar compuestos estables y de alto margen. El crecimiento se apoya en conectores para equipos industriales generales e infraestructuras de servidores de IA, y la durabilidad del margen se basa en un modelo semitrazado y una ejecución disciplinada.
Niterra combina la diversificación con el aumento de participación en el mercado. Sus negocios tradicionales en bujías y sensores de gases de escape proporcionan una base de ingresos estable, mientras que las nuevas operaciones de portaherramientas electroestáticas para equipos de semiconductores ofrecen un vector de crecimiento.
