Mizuho Securities elevó su objetivo de precio para Nvidia Corp. a 315 dólares desde 300 dólares, citando la demanda sostenida de GPU enfocados en la inteligencia artificial y la limitación de la oferta.
El nuevo objetivo se basa en una relación precio/ganancias de aproximadamente 20 veces para el ejercicio fiscal 2028, lo que refleja las expectativas de un continuo crecimiento de los ingresos. KeyBanc mantuvo su objetivo de 330 dólares con una calificación de sobreponderación, mientras que JPMorgan elevó su objetivo a 320 dólares.
Nvidia informó que sus ingresos del trimestre de julio ascendieron a 96,2 mil millones de dólares, más del doble que el año anterior, y superaron la previsión de Wall Street de 2,08 dólares por acción, con un EPS reportado de 2,22 dólares. La compañía indicó que sus ingresos del trimestre de octubre se situarán en 108 mil millones de dólares, un 12% más que el trimestre anterior, y que los ingresos del centro de datos alcanzarán los 89 mil millones de dólares en el trimestre de julio, lo que supone un aumento del 117% interanual.
La estimación de ingresos de Mizuho para el año fiscal 2028 de Nvidia se elevó a aproximadamente 700.000 millones de dólares, un crecimiento de más del 70% frente al consenso actual de 574.000 millones de dólares. Los ingresos provenientes de los centros de datos, impulsados por la expansión de la infraestructura de cómputo hiperescala y de inteligencia artificial, representaron aproximadamente el 92% de los ingresos totales en el trimestre de julio, con un crecimiento secuencial del 18% y del 117% interanual. Se espera que la plataforma Vera Rubin, que ya está disponible, contribuya aproximadamente con el 20% de los ingresos del trimestre de octubre.
Se prevé que los márgenes brutos disminuirán secuencialmente en 100 puntos básicos hasta llegar al 74% en el trimestre de octubre, tocando fondo en el trimestre de enero con un 71-72%, antes de estabilizarse en el 72-73% el año fiscal 2028. El margen bruto de los 12 meses anteriores se situaba en el 74,15%, mientras que los ingresos cedidos subieron un 71% interanual hasta alcanzar los 253,5 mil millones de dólares.
La demanda de las plataformas de GPU para IA de Nvidia sigue siendo al menos un 100% superior a la del año anterior, y aunque los esfuerzos de producción continúan, el suministro continúa siendo escaso. Los ingresos por CPU también aumentaron más del 100% interanual, superando los 40.000 millones de dólares, según estimaciones internas.
BofA Securities ajustó su estimación del beneficio por acción para el ejercicio fiscal 2028 en un 19 %, alineándose con las revisiones generales al alza en todo el lado de ventas. El marco de ingresos formal de Nvidia para el ejercicio fiscal 2028 posiciona las perspectivas como constrainedes por el suministro, con una demanda considerablemente elevada, lo que refuerza los factores de apoyo estructurales que sostienen las acciones.
