Macquarie ha elevado la calificación de Broadcom a superar las previsiones, haciendo referencia a la aceleración de la demanda de capacidad de cómputo para la IA, que se espera que genere pedidos por más de 40.000 millones de dólares de parte de Anthropic en el ejercicio fiscal 2028.
La subida se produce tras una caída del 24% en las acciones de Broadcom desde su máximo de 2026, ya que los inversores han considerado el impacto de la reducción de las órdenes de Google. Arthur Lai de Macquarie señaló que el riesgo de que Google llevase la producción de chips a sus propias instalaciones se ha materializado en gran medida, ya que la inversión directa del gigante tecnológico en MediaTek ya se ha reflejado en la valoración de Broadcom. El analista también destacó que la corrección de las acciones de Broadcom ha reducido la amenaza percibida de insourcing.
Broadcom informó de un aumento del 33% intertrimestral en sus ingresos, hasta 29,6 mil millones de dólares en el tercer trimestre, aunque el margen bruto de beneficio descendió en 2 puntos porcentuales hasta el 75,0%. El beneficio neto superó sin embargo en un 4% la estimación de Macquarie, gracias a unos ingresos por software superiores a los previstos. La diversificación de la empresa entre seis grandes clientes de XPU está reduciendo la dependencia de un solo cliente, y se espera que OpenAI se convierta en el segundo mayor cliente de XPU para el año fiscal 2028.
Macquarie elevó sus previsiones de beneficios para el ejercicio fiscal de 2028 en un 12%, manteniendo su estimación para 2027. El objetivo de precio se incrementó en un 12 % hasta 490 dólares, lo que supone un rendimiento global para los accionistas de alrededor del 35 %. Lai hizo hincapié en la dominación de Broadcom en el mercado de ASIC para IA y su ventaja a largo plazo en el silicio personalizado, junto con la resistencia del margen del negocio de software.
También se espera que Meta contribuya, con planes de enviar tres generaciones de su chip MTIA, diversificando aún más la base de ingresos de Broadcom.
