M-tron Industries describió planes para un crecimiento orgánico de los ingresos del 12% a largo plazo durante la 17ª Conferencia Anual Midwest IDEAS, el 27 de agosto de 2026, frente al objetivo anterior del 10%. El fabricante de electrónica de defensa también informó de un aumento interanual del 37% en su volumen de pedidos y resaltó una significativa expansión en su programa de radares contra drones, que generó 6 millones de dólares en ingresos este año, frente a los 150.000 anterior.
La compañía, que se separó de The LGL Group en 2022 a un precio de 11 dólares por acción, ahora cotiza cerca de 78,39 dólares, por debajo de su máximo reciente de 102 dólares. Ha recaudado aproximadamente 70 millones de dólares en los últimos seis o siete meses a través de ofertas de warrants y derechos, con una tasa de suscripción del 82% al 83% en el nivel básico y suscripción completa después de las asignaciones por excedente de demanda. El efectivo en el balance ha aumentado hasta aproximadamente 95 millones de dólares desde unos 10 millones cuando el director ejecutivo, Cameron Pforr, se incorporó.
Los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 15,1 millones de dólares, un 15% más que el año anterior, con un margen de EBITDA ajustado del 22% y un margen bruto del 43%, o del 44,5% después de ajustar por conceptos no recurrentes. La empresa tiene como objetivo un rango del margen bruto entre el 43% y el 46% y un objetivo a largo plazo del 50%. La generación de caja anual después de los gastos de capital se estima entre 6 y 8 millones de dólares.
Los programas de defensa representaron el 70% de los ingresos en el último período, con la aviación comercial en un 20% y el resto procedente de satélites y el espacio. Cerca del 30% de los ingresos del año pasado provienen de productos desarrollados en los tres o cuatro años anteriores. La cartera de pedidos de la compañía cubre entregas hasta el año 2036, incluido aproximadamente 16.000 aviones comerciales previstos de la mano de Boeing y Airbus.
El programa de radares contra drones de M-tron se ha expandido rápidamente, mientras que su participación en los programas de misiles sigue siendo significativa. Los ingresos relacionados con los misiles representan el 33% de las ventas actuales y la compañía compite en alrededor del 60% de las licitaciones de nuevos programas de misiles. La exigencia del Ejército de EE. UU. de interceptores PAC-3 Patriot se sitúa en 14.000 unidades, con un inventario actual inferior a 1.000, frente a los aproximadamente 2.300 existentes antes del conflicto. El presupuesto propuesto por el Pentágono para el gasto en misiles para el ejercicio fiscal 2027 se prevé que crezca aproximadamente a 82.000 millones de dólares desde los 43.000 millones anuales actuales, pendiente de aprobación.
Las operaciones están respaldadas por instalaciones en Orlando, Florida; Yankton, Dakota del Sur; y una operación de ensamblaje registrada en el ITAR en Nueva Delhi, India. Entre los clientes principales se incluyen Raytheon, Lockheed, Boeing y Airbus. La compañía estima que los efectos arancelarios reducirán los márgenes brutos en aproximadamente un 1 %.
