JPMorgan ha iniciado la cobertura de Reformation Inc. (NYSE: REF) con una calificación de sobrepeso y un objetivo de precio de 21 dólares, lo que sugiere un aumento del 45% respecto al precio actual de las acciones, que es de 14,48 dólares.
El analista del banco, Matthew Boss, mencionó un potencial de crecimiento de ingresos del 14% al 20% durante los próximos tres a cinco años, junto con una estimada oportunidad de expansión de los márgenes de 300 puntos básicos. Reformation informó de ingresos de 500 millones de dólares durante los últimos doce meses, mientras mantenía la rentabilidad, con unos márgenes brutos constantemente superiores al 60%, incluyendo un 62,37% en el período anterior.
El modelo de negocio de Reformation se centra en un 90 % de ingresos directos al consumidor, con plazos de entrega de los productos tan cortos como 30 días desde el concepto hasta su lanzamiento en el mercado. La empresa lanza nuevos productos en línea aproximadamente dos veces por semana, empleando una estrategia de inventarios limitados que ha generado ventas al precio completo del 80 % anualmente durante los últimos cinco años.
Las acciones han disminuido un 9,5% en la última semana, tras su oferta pública inicial a 15 dólares por acción. El objetivo de 21 dólares de JPMorgan es el más optimista entre las estimaciones recientes. RBC Capital mantiene una calificación de «sobrepone» con un objetivo de 18 dólares, mientras que Baird ha fijado un objetivo de 19 dólares con la misma calificación. Morgan Stanley, por el contrario, asigna una calificación de mismo peso con un objetivo de 16 dólares.
El crecimiento de los ingresos de Reformation ha tenido una media del 19% durante los últimos doce meses y se espera que aumente hasta un intervalo que va desde la media a la alta década en los próximos años, según Boss.
