Los fondos de cobertura redujeron sus posiciones de equidad con la mayor rapidez en dos meses durante la semana que finalizó el 22 de agosto, según el departamento de servicios primarios de Goldman Sachs. La venta supuso la primera salida semanal de las acciones mundiales en un mes y representó un movimiento de 2,3 desviaciones estándar con respecto a las patrones de negociación del pasado año.
Las posiciones largas se liquidaron a casi el doble de la velocidad de las nuevas ventas cortas, con la ratio situándose en 1,8 contra 1. El apalancamiento neto en el libro de la cartera cayó hasta el 76,8 %, situándose en el percentil 27 durante los últimos 12 meses. La venta se basó en diversas regiones, con Norteamérica y los mercados emergentes de Asia liderando las salidas ponderadas en dólares.
El sector tecnológico fue el más afectado por la descontagion, registrando la mayor reducción al respecto en exposición larga en más de dos años. Por el contrario, el sector energético fue el único que atrajo una compra neta, extendiendo una racha de 13 semanas de entradas que alcanzó su nivel más alto en casi cuatro años.
El cambio de posicionamiento subraya una posición cautelosa entre los fondos de cobertura en medio de la dinámica cambiante del mercado, con la fuerte des-bipolización de la tecnología que pone de manifiesto las preocupaciones específicas del sector.
