J.P. Morgan خفضت تصنيف Klarna إلى محايد من overweight يوم الثلاثاء، مشيرة إلى توقعات نمو ضعيفة وتخفيض هدف السعر من 22 دولارًا إلى 18 دولارًا.
Banken revidirte sina nära-tidiga prognoser för det svenska företaget som säljer nu och betalar senare, och förutspår att volymen av intäkter från omsättning (GMV) i tredje kvartalet kommer att öka mellan 7% och 10%, ned från den föregående prognosen på 20%. Inkomster uppskattas till 940 miljoner till 980 miljoner dollar, medan justerad operativ lönsamhet förutspås ligga mellan 5 miljoner och 15 miljoner dollar.
Klarna reported second-quarter GMV of $36.6 billion, up 18% year-over-year, and revenue of $1.04 billion, a 25% increase on a foreign-exchange-neutral basis. Adjusted operating profit came in at $91 million, exceeding J.P. Morgan’s $46 million estimate and Klarna’s guidance range of $30 million to $50 million.
For the full year, Klarna reduced its GMV forecast to $149 billion – $151 billion, from above $155 billion previously, and lowered its adjusted operating profit guidance to $280 million – $300 million, from above $299 million.
J.P. Morgan също така сведе ниска прогноза за приходите за 2026 на 4,13 милиарда долара от 4,40 милиарда долара и понижи прогнозата за чистите оперативни печалби за 2026 до 283 милиона долара от 322 милиона долара. За 2027 компанията понижи прогнозата за ръст на GMV до 14% от 18% и значително съкрати прогнозата за чистите оперативни печалби на 402 милиона долара от 600 милиона долара.
Banken betoogde dat geleidelijkere discretionaire uitgaven in Duitsland en over het algemeen in Europa een van de belangrijkste talen aangeven in de prestaties. Duitsland vertegenwoordigde ongeveer een derde van Klarna's GMV in 2025, en de omzetgroei in het tweede kwartaal daalde tot 16% van 22% in het eerste kwartaal. De outlook voor het derde kwartaal wijst op verder verminderde resultaten.
J.P. Morgan zaznamenal potenciální faktory pro růst, včetně americké expanze Klarny, déletrvajících půjček a partnerství s Apple a Walmart. Banka také zmínila plánované odchody finančního ředitele a obchodního ředitele společnosti Klarna, stejně jako přechod na účetní metodu pořizovací ceny pro určité půjčky, jako faktory, které ovlivňují její aktualizované odhady.
