Las acciones del operador ferroviario brasileño Rumo avanzaron un 0,41 % el martes después de que Itaú BBA elevara su precio objetivo a R$20,50 desde R$19,00, citando una mejora en la generación de caja y la disciplina de costes que se espera respalde mayores beneficios para 2027.
La entidad de inversión mantuvo su calificación de Outperform con postura de espera, señalando que el EBITDA ajustado de Rumo para 2026 se mantiene sin cambios en R$8,16 mil millones, aunque la perspectiva equilibra un segundo trimestre más débil frente a un desempeño más sólido en el segundo semestre y un aumento arancelario del 3 % esperado en el cuarto trimestre. La estimación de EBITDA para 2027 se incrementó un 2 % hasta R$9,03 mil millones, sobre la base de una proyección de volumen de 97 mil millones de TKUs, en línea con las estimaciones de consenso entre R$9,0 mil millones y R$9,3 mil millones.
Las proyecciones de beneficio para 2026 se elevaron un 19 % hasta R$1,93 mil millones, mientras que los beneficios de 2027 aumentaron un 13 % hasta R$2,59 mil millones. La inversión de capital para 2027 y 2028 se redujo a aproximadamente R$4,7 mil millones anuales. Al cierre de la sesión, las acciones de Rumo se cotizaron a R$14,59, lo que representa un potencial alcista del 41,1 % respecto al nuevo precio objetivo.
Los analistas Daniel Gasparete, Gabriel Rezende y Pedro Tineo destacaron la mejora en la generación de caja y la disciplina de costes como impulsores clave, aunque advirtieron que los riesgos relacionados con El Niño para la productividad y la superficie cultivada, así como la volatilidad electoral, podrían introducir incertidumbre a corto plazo. Señalaron que, si bien la dirección es alentadora, se necesita mayor visibilidad antes de adoptar una postura más constructiva.
El informe, publicado el 25 de agosto, también señaló catalizadores próximos, como cambios en la estructura accionaria y las tendencias de los precios de los granos, que han mostrado una trayectoria más constructiva en las últimas semanas.
