Los precios del oro continuaron cayendo el miércoles, ya que los signos de progreso en la diplomacia en el Medio Oriente redujeron la demanda de refugio, mientras que los datos de inflación de Estados Unidos y las señales de la Reserva Federal en el simposio de Jackson Hole mantuvieron a los mercados en ansiedad.
El metal amarillo registró una tercera sesión consecutiva de descenso, con los futuros a un mes en Nueva York cotizando en torno a 4.660 dólares la onza en el último día de negociación, lo que supondría una caída de más del 1,5% durante la jornada. El retroceso se produjo tras las noticias de que Irán y Omán habían mantenido conversaciones dirigidas a establecer un corredor marítimo conjunto temporal a través del Estrecho de Ormuz, un punto crítico para las entregas de petróleo y gas natural licuado a nivel mundial.
Los medios estatales iraníes citaron a un alto funcionario del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica, quien afirmó que Teherán y Mascate habían llegado a un acuerdo sobre las cuotas territoriales y de ingresos, aunque los detalles de cualquier trato permanecieron en secreto. El estrecho de Ormuz, a través del cual transita aproximadamente una quinta parte del petróleo mundial, ha visto suspendido en gran medida el tráfico marítimo desde febrero, en medio de las tensiones entre Estados Unidos e Irán. A principios de este mes, Irán había sugerido que un acuerdo estaba cerca de concretarse, pero Reuters informó el miércoles de que ningún acuerdo final había sido formalizado.
El alivio del riesgo geopolítico contribuyó a un retroceso más generalizado en los mercados de productos básicos, con el crudo Brent cayendo por debajo de los 90 USD por barril debido a las expectativas de que las hostilidades podrían desescalar. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos fluctuaron dentro de amplios límites, mientras que un informe de los gastos de consumo personal (PCE) estadounidense ligeramente superior a lo esperado subrayó las persistentes presiones inflacionarias antes de la reunión de política monetaria de septiembre de la Reserva Federal.
La Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio informó de que el índice PCE de referencia registró un aumento del 0.2% mensual en julio, coincidiendo con el incremento del mes anterior y llevando la lectura anualizada al 3.7%, por encima de las previsiones de un 3.6%. El índice PCE núcleo, excluida la comida y la energía, también subió un 0.2% mensual y un 3.3% interanual, de acuerdo con las proyecciones de los economistas. Actualmente, los mercados están cotizando una probabilidad de unos 60% de que la Reserva Federal mantenga su tasa de referencia estable en un intervalo del 3.5% al 3.75% el mes que viene, según los datos de CME FedWatch, con una probabilidad del 40% de que se produzca un aumento de 25 puntos básicos.
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, está programado para pronunciar su primer discurso importante en el simposio económico de Jackson Hole el viernes, donde los inversores buscarán claridad sobre el enfoque del banco central para equilibrar los riesgos de inflación frente al crecimiento económico. Warsh ha manifestado anteriormente una preferencia por reducir la orientación expresa al futuro, permitiendo que las fuerzas del mercado desempeñen un papel más importante en la determinación de las tasas, una postura que contrasta con las recientes intervenciones del Tesoro estadounidense bajo el secretario Scott Bessent, dirigidas a gestionar los costes de endeudamiento a largo plazo.
Las perspectivas técnicas del oro siguen siendo un punto clave para los traders. Según el análisis, un cierre diario por debajo de los 4.649 dólares podría cambiar la imagen técnica del metal, lo que potencialmente podría abrir la puerta a una nueva caída. El miércoles, los futuros del oro se abrieron a 4.677 dólares la onza antes de rebajarse, lo que dejó en juego el nivel de soporte crítico a medida que las evoluciones geopolíticas y macroeconómicas siguen ocurriendo.
