Las acciones mundiales cayeron el miércoles mientras la reciente venta de bonos mostraba signos de moderación, aunque los rendimientos de referencia seguían cerca de picos multi-décadas. El índice MSCI Asia-Pacifico excluyendo Japón cayó un 1,7%, mientras que el índice Nikkei de Japón declinó un 2,6% a medida que los inversores reevaluaban su exposición al riesgo ante costos de préstamo elevados.
Los rendimientos de los bonos de Tesoro de EE.UU. se estabilizaron después de subir a un máximo de 20 años de 5,3371% el martes, con el bono de 10 años último comerciando alrededor de 5,28%. El aumento en los rendimientos de largo plazo ha pesado sobre las acciones, particularmente en sectores sensibles al crecimiento, a medida que los costos de préstamo aumentan. En Europa, los rendimientos de los bonos alemanes de 10 y 30 años alcanzaron sus niveles más altos desde 2011, mientras que el rendimiento de 30 años de Francia ha subido casi 50 puntos base desde finales de junio.
La venta de bonos se ha extendido a Japón, donde el rendimiento de 10 años se acercó al 3%, un nivel no visto desde que el Banco de Japón comenzó a normalizar la política. La tendencia ha llevado a los inversores hacia activos más seguros, aunque la proximidad del yen a los 160 dólares por unidad—última a 159,44—limitó su atractivo como refugio. El euro se mantuvo cerca de $1,1576, mientras que el dólar australiano se fortaleció a $1,4128.
Los mercados de deuda corporativa reflejaron la tensión, con Alphabet reportado que buscaba recaudar alrededor de A$5 mil millones ($3,5 mil millones) a través de una venta de bonos en dólares australianos. El Tesoro de EE.UU. también estaba programado para subastar $16 mil millones en deuda de 20 años, lo que sumaría a la pesada oferta en un mercado ya abrumado por alta emisión.
En acciones, las futuras del S&P 500 y Euro Stoxx 50 cayeron alrededor de 0,1% ante los datos de ventas al detal y construcción de viviendas de EE.UU. previstos para más tarde en la sesión. Los minutos de la reunión del Federal Reserve de julio también se esperan con atención, con los mercados analizando cualquier señal sobre la dirección futura de la política.
La tasa de crecimiento anual de Anthropic superó los $65 mil millones a finales de julio, destacando la rápida expansión del sector tecnológico a pesar de la volatilidad del mercado general. Sin embargo, el sector se retrasó mientras los inversores preferían jugadas defensivas. Lowe’s, Target y TJX son algunas de las empresas que informarán sus resultados este semana, con Home Depot liberando sus resultados el martes.
La venta de bonos ha sido impulsada por crecientes preocupaciones sobre la disciplina fiscal, con el CEO de deVere Group, Nigel Green, señalando que los inversores están cada vez más valorando el riesgo de gastos gubernamentales no controlados. El estratega de tasas senior de ANZ, Jack Chambers, agregó que los inversores de bonos de largo plazo están volviéndose más sensibles a los precios ante la emisión de deuda elevada, reduciendo la capacidad del mercado para absorber nueva oferta sin aumentos adicionales de rendimiento.
Los commodities ofrecieron un panorama mixto, con las futuras del petróleo Brent manteniéndose por encima de $90 el barril. EE.UU. suspendió temporalmente un arancel del 50% sobre bienes canadienses durante tres días, lo que ofreció un alivio limitado a los flujos comerciales transfronterizos.
Las pérdidas del día cerraron una estirada volátil para los mercados globales, mientras los inversores equilibran la corrección en los bonos con la incertidumbre persistente sobre la política de los bancos centrales y el crecimiento económico.
