Los rendimientos de los bonos soberanos globales retrocedieron de los máximos de las últimas décadas el jueves, después de que el Departamento del Tesoro de EE. UU. duplicara su capacidad de recompra a largo plazo a 4.000 millones de dólares por sesión, aliviando la presión sobre la deuda a más largo plazo.
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que bajó brevemente hasta el 4,647% durante la noche, subió hasta el 4,688%, limpiando las pérdidas del máximo de 19 años, del 5,337% que se alcanzó el martes. La rentabilidad a 30 años ascendió al 5,23%, mientras que la rentabilidad a dos años creció hasta el 4,185%. La deuda nacional bruta de Estados Unidos superó por primera vez los 40 billones de dólares, lo que pone de relieve la magnitud de la presión fiscal.
En Asia, el rendimiento de los bonos del gobierno de 10 años de Japón bajó 5,4 puntos básicos, hasta el 2,842 %, su mayor caída diaria desde el 14 de julio, después de alcanzar un máximo de 30 años del 2,945 % a principios de semana. El retroceso refleja un recorte parcial de los ganos recientes, aunque siguieron persistiendo obstáculos locales, como las expectativas de un posible aumento de las tasas del Banco de Japón ya en septiembre, la incertidumbre fiscal relacionada con las propuestas sobre el impuesto al consumo y un déficit comercial en expansión, impulsado por las elevadas importaciones de crudo.
Los rendimientos europeos también disminuyeron, ya que el rendimiento del bono alemán a 10 años cayó hasta el 3,251% después de cuatro sesiones consecutivas de pérdidas, retrocediendo desde un máximo de 15 años del 3,272%. El rendimiento del bono francés a 10 años cayó por primera vez en cinco días hasta el 4,102%, recuperando los niveles alcanzados por última vez en noviembre de 2008. No obstante, el rendimiento del bono alemán a dos años, el Schatz, prolongó su racha de cinco sesiones consecutivas de ganancias hasta el 2,53%, marcando su mayor extensión de aumentos desde agosto de 2025.
La perspectiva de política de la Bancentral Europea siguió siendo un ámbito de atención primordial, ya que la inflación de la zona euro se mantuvo cerca del 3%, lo que hizo que los operadores estimasen con alta probabilidad un aumento de las tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión. También, Francia reabrió las subastas en varios plazos de vencimiento de deuda, incluidos los de 2 años, 5 años, 6 años, 8 años, 17 años y 21 años.
Los mercados energéticos presentaron pocos cambios, ya que el crudo Brent se mantuvo por encima de los 91 dólares el barril en medio de las interrupciones en el Estrecho de Ormuz, donde el tráfico comercial seguía deprimido en niveles de un dígito, según los datos de Kpler.
Los operadores globales ahora están concentrándose en el discurso que pronunciará próximamente el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole, para obtener más indicios sobre la dirección de la política monetaria.
