Los mercados globales de bonos soberanos permanecieron en gran medida congelados el lunes, mientras que Estados Unidos indicaba una escalada importante en la presión económica contra Irán, lo que obligó a los inversores a reevaluar la exposición al riesgo.
Las oficinas de deuda soberana de Europa y Asia pausaron la actividad, con los rendimientos de los principales índices europeos estables después de un fin de semana marcado por un aumento de la retórica de Washington. El rendimiento del Schatz alemán a dos años se mantuvo estable en el 2,838%, mientras que el rendimiento del Bund a 10 años se mantuvo en el 3,256% y el rendimiento a 30 años permaneció sin cambios en el 3,762%. En Francia, el rendimiento del OAT a 10 años se mantuvo estable en el 4,128%, y el rendimiento del BTP italiano a 10 años se cotizó cerca del 4,092%. El rendimiento del JGB japonés a 10 años fluctuaba en el 2,881%.
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos está preparando lo que ha descrito como "la mayor ofensiva financiera jamás preparada" contra Irán, según declaraciones de Washington durante el fin de semana. Se espera que las medidas se detallen en una conferencia de prensa programada para las 13:00 (hora del este de EE.UU.) del lunes. Teherán respondió amenazando con "detener por completo todas las exportaciones de energía procedentes del Golfo Pérsico" si continúa la presión económica, lo que aumenta las preocupaciones por interrupciones en el suministro en un punto crítico.
Los futuros del crudo Brent bajaron aproximadamente un 1,5 % hasta cotizar en alrededor de 91,80 dólares el barril el lunes, en respuesta a la reacción inmediata del mercado a las tensiones geopolíticas. La caída siguió a un fin de semana en el que se generó un aumento de la retórica y se produjo a la vez que los mercados de bonos mundiales experimentaron una segunda semana consecutiva de pérdidas.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo que los rendimientos soberanos no reflejan los fundamentos subyacentes y sugirió que el gobierno podría ampliar las operaciones de recompra de bonos previstas más allá del límite de 4.000 millones de dólares por emisión recientemente anunciado. La deuda nacional de Estados Unidos superó los 40 billones de dólares por primera vez la semana pasada, lo que resalta la magnitud de las presiones fiscales en medio del conflicto geopolítico.
El simposio de política económica de Jackson Hole de la Reserva Federal concluyó el viernes con un discurso principal del presidente Kevin Warsh, aunque no se asociaron sin demora señales de política relacionadas con los acontecimientos relacionados con Irán. La última decisión de política de la Fed incluyó un voto dividido, con 9 a favor y 3 en contra, entre los miembros del comité, que refleja los debates continuos sobre el equilibrio entre el control de la inflación y los riesgos a la hora de crecer.
Los mercados seguirán de cerca el anuncio previsto del Departamento del Tesoro para obtener más detalles sobre el alcance y la fecha de las sanciones, que podrían influir en el sentimiento global de riesgo y en los flujos de energía a través del Estrecho de Ormuz.
