Bank of America Securities mantuvo calificaciones de débil rendimiento para cinco compañías de desarrollo empresarial (BDC) y otorgó una calificación neutral a una sexta, citando preocupaciones sobre la calidad crediticia, el elevado apalancamiento y la limitada visibilidad a corto plazo de las ganancias.
Runway Growth Finance Corp. (NYSE: RWAY) mantuvo su calificación de «inferior a la media» ya que los analistas señalaron el riesgo de concentración en los préstamos a riesgo, los próximos vencimientos de deuda en 2026 y 2027, y la elevada apalancamiento tras la adquisición por parte de la empresa de SWK Holdings. El acuerdo aumentó la capacidad de inversión de RWAY en la atención sanitaria y las ciencias de la vida, al tiempo que diversificaba su cartera.
Goldman Sachs BDC Inc. (NYSE: GSBD) también mantuvo su calificación de «inferior al rendimiento» a pesar de una mejora de la rentabilidad impulsada por una cláusula de remisión que suprimió las comisiones de incentivos y el retorno del estatus de amortización para varios inversiones. Los analistas señalaron que los costes no amortizados se mantuvieron elevados, el rendimiento crediticio se debilitó y la capacidad de generar beneficios descendió, lo que redujo el margen de mejora en el corto plazo.
Carlyle Secured Lending Inc. (NASDAQ: CGBD) recibió una calificación de «subpérfoma» después de un trimestre mezclado en el que los beneficios básicos por acción cubrieron el dividendo básico, los fondos no acumulados se mantuvieron bajos y la inversión de capital mejoró. Los recortes de la cartera, sin embargo, afectaron a la rentabilidad global y al valor neto de los activos, lo que llevó a la reducción de la calificación.
MidCap Financial Investment Corp. (NASDAQ: MFIC) mantuvo su calificación de rendimientos inferiores, incluso con la mejora de los valores no devengados y el apoyo al valor proporcionado por las repatriaciones de acciones. La empresa siguió reduciendo las nuevas adjudicaciones y se centró en la reducción de la deuda en medio de la debilidad crediticia en determinadas posiciones de cartera que presionaron la rentabilidad y el valor neto de los activos.
New Mountain Finance Corp. (NASDAQ: NMFC) mantuvo su calificación de subrendimiento, ya que los analistas afirmaron que se necesita más trabajo para mejorar la rentabilidad y cerrar la diferencia de valorización con sus principales competidores, a pesar de los menores pérdidas, la disminución de las provisiones no reconocidas y los rendimientos estables de la cartera. Las acciones de NMFC cerraron a 7,56 dólares, con un aumento de 0,01 dólares, o un 0,13%.
Palmer Square Capital BDC Inc. (NYSE: PSBD) fue el único BDC que recibió una calificación neutral de BofA. Los analistas subrayaron la mejora de la rentabilidad, la sólida calidad crediticia y un perfil de riesgo-ganancia equilibrado al invertir en mercados líquidos y privados como motivos para esta posición neutral.
Por otra parte, el modelo de Inteligencia Artificial de BofA (ProPicks) observó una superación histórica en Siemens Energy (+231,5%) y Sandisk (+189%) ante los movimientos del mercado en general.
