BJ's Wholesale Club informó beneficios del segundo trimestre del ejercicio que superaron las expectativas, impulsados por el crecimiento de la membresía y las ganancias de ventas digitales, mientras elevaba su guía anual.
La empresa registró beneficios ajustados por acción de $1,36 para el trimestre que finalizó el 21 de agosto de 2026, superando la estimación consensuada de $1,17 por acción en un 16,2%. La facturación totalizó $6,09 mil millones, superando las estimaciones en $120 millones. La rentabilidad operativa aumentó un 16,5% a $252,4 millones, mientras que el EBITDA ajustado subió un 14,3% a $347,2 millones. Las acciones subieron un 4,7% a $95,59 en el comercio de horas extras.
Los indicadores de membresía se fortalecieron, con ingresos por cuotas alcanzando un récord de $135,6 millones, un aumento del 9,9% anual. La base de miembros de la empresa creció a 8,5 millones, y la penetración de planes de mayor categoría aumentó al 42%, un máximo histórico. Las tasas de renovación de miembros de larga duración permanecieron robustas en un 90%.
La presión de ventas digitales continuó, con ventas digitales comparables que aumentaron un 30% en el trimestre. Las ventas digitales ahora representan el 16% de la facturación de mercancías, un aumento desde solo el 2% en el ejercicio 2018. Los volúmenes de combustible también aumentaron un 7,8% durante el período.
La gerencia elevó su guía anual de EPS a un rango de $4,60 a $4,80, por encima de la estimación consensuada anterior de $4,55. La empresa también planea abrir 25 a 30 nuevos clubes en el ejercicio 2027-2028, incluidas siete ubicaciones adicionales en el ejercicio 2026. Los nuevos clubes, especialmente aquellos abiertos en Texas, son algunos de los mejores desempeñadores, con crecimiento de ventas comparables que superan el 6% para ubicaciones abiertas en los últimos cinco años.
La margen bruta sobre mercancías disminuyó 10 puntos base anual, o 60 puntos base excluyendo los reembolsos de aranceles, reflejando inversiones estratégicas en precios. Los analistas destacaron que la valoración de la empresa sigue siendo inferior a la de sus pares, con BJ cotizando a 21,4x ganancias de ejercicio anterior y 19,9x ganancias de ejercicio futuro, aproximadamente la mitad de la múltiplica de ejercicio futuro de Costco de unos 40x.
Las expectativas a corto plazo para el tercer trimestre prevén beneficios de $1,23 por acción en una facturación de $5,89 mil millones. La iniciativa Fresh 2.0 de la empresa, liderada por la nueva directora de mercadotecnia Stephanie Reibling, está prevista para apoyar aún más el crecimiento.
A la hora de cierre del mercado, la capitalización de mercado de BJ's se situaba en $11,66 mil millones. Los objetivos de precio de los analistas incluyen $110 de TD Cowen y $109 de UBS, aunque 14 de 16 analistas habían revisado sus estimaciones de beneficios hacia abajo en los 90 días previos al informe.
