Bernstein ha identificado las acciones de moda y retail especializado de EE. UU. con los perspectivas más atractivas, ajustando calificaciones y objetivos de precio para reflejar los cambios en la demanda del consumidor y la dinámica competitiva.
Adidas recibió una calificación de Fuera de línea con un objetivo de precio de €245, equivalente a $132.50, ya que Bernstein proyecta un crecimiento compuesto anual (CAGR) del 7% en ventas en EE. UU. hasta 2030. La firma espera que la cuota de mercado estadounidense de la compañía aumente del 3.5% al 4.3%, impulsada por el impulso del segmento lifestyle, un portafolio de running más sólido, una distribución minorista mejorada y las iniciativas de indumentaria relacionadas con la Copa del Mundo. Adidas registró ventas trimestrales récord en el segundo trimestre de 2026, pero no alcanzó las estimaciones de beneficio por acción, aunque fue mejorada a Fuera de línea por RBC Capital debido al crecimiento de los ingresos impulsado por el canal directo al consumidor.
On Holding también fue mejorada a Fuera de línea con un objetivo de precio de $62, respaldada por la mayor trayectoria de crecimiento entre las grandes marcas. Bernstein prevé un CAGR del 12% en ventas hasta 2030, elevando la cuota de mercado en EE. UU. del 1.5% al 2.3%. Las ventas globales se proyectan que se expandan a un ritmo del alto de las decenas al bajo 20%, lideradas por la expansión en China y Asia. La compañía está reduciendo las ventas al por mayor para el segundo y tercer trimestre de 2026 para gestionar el inventario ante una desaceleración del mercado, y los objetivos de precio fueron rebajados por firmas como UBS y Telsey tras los resultados del segundo trimestre.
Nike mantuvo una calificación de Fuera de línea con un objetivo de precio de $68, aunque JPMorgan degradó la acción a Bajo peso citando preocupaciones por el impacto financiero de las decisiones estratégicas. La compañía prevé un crecimiento del valor bruto de mercancías (GMV) en EE. UU. del 3%-4% CAGR hasta 2030, con una recuperación respaldada por la innovación de productos y el renovado canal minorista. Nike también anunció la renuncia de su directora de contabilidad, efectiva el 4 de septiembre de 2026, y enfrenta un potencial al alza si la marca Jordan se revitaliza a través del pipeline de innovación 2027-28.
Deckers Outdoor se mantuvo en Línea de mercado con un objetivo de precio de $105, con un potencial alcista vinculado a una recuperación de la demanda de Hoka en EE. UU. y el crecimiento continuo de Ugg por encima del mercado general del calzado casual. La compañía reportó ingresos del primer trimestre de $1.02 mil millones, superando las estimaciones de consenso, pero emitió una perspectiva más débil de lo esperado para el segundo trimestre. Stifel y Truist Securities rebajaron sus objetivos de precio tras la guía.
Lululemon se mantuvo en Línea de mercado con un objetivo de precio de $145, ya que Bernstein espera que la compañía continúe perdiendo cuota de mercado en EE. UU. debido a problemas de productos y la creciente competencia de marcas premium como Alo y Vuori. Las ventas en EE. UU. se proyectan que permanezcan ampliamente estables hasta 2030, con una cuota de mercado que se reduce del 3.3% al 2.8%. La compañía se prepara para que Heidi O'Neill asuma el cargo de directora ejecutiva el 8 de septiembre de 2026, mientras que los analistas de KeyBanc señalaron tendencias suaves de ventas en EE. UU. y UBS rebajó su objetivo de precio ante expectativas de una posible reducción de la guía de beneficios del ejercicio 2026.
