La Bank of Montreal publicará sus resultados del tercer trimestre antes del horario de apertura del mercado del martes, con analistas que proyectan un aumento del 16% en las ganancias por acción (EPS) anual a CAD 3.74. La recaudación se espera que alcance los CAD 9.70 mil millones, un aumento del 7,9% con respecto al período anterior y un 1,4% en comparación con el trimestre anterior.
La desempeña de la institución en el segundo trimestre superó las expectativas, con un EPS reportado de CAD 3.67 que superó la estimación de consenso de CAD 3.42 en un 7,3%. La recaudación para el trimestre totalizó CAD 9.57 mil millones, superando las previsiones en un 1,6% y contribuyendo a un rally que llevó las acciones cerca de su máximo de 52 semanas de CAD 187.22. En los últimos doce meses, BMO ha reportado un crecimiento del 17% en la rentabilidad operativa.
La valoración de BMO sigue siendo elevada, con un precio de 18,1 veces los beneficios por acción de los últimos trimestres y 16,4 veces los beneficios por acción esperados, reflejando su estatus como prestamista de CAD 122 mil millones. La institución también ha ampliado su presencia en productos estructurados, lanzando 3 notas de cambio indexadas al cambio de bonos corporativos.
La reestructuración corporativa continúa, con BMO anunciando la venta de su joint venture de pagos Moneris a Francisco Partners por CAD 2 mil millones. La desincorporación sigue a un cambio más amplio en la estrategia de la institución, ya que el ciclo de refinanciación de hipotecas en Canadá presiona las márgenes de los préstamos tradicionales, lo que lleva a las instituciones financieras a enfatizar los flujos de ingresos basados en honorarios de mayor margen.
Los analistas de CIBC rebajaron la calificación de BMO a Neutral desde Outperformer a finales de la semana pasada, citando el fuerte desempeño de la acción. Las estimaciones de EPS han aumentado un 1,64% en los últimos 60 días, mientras que las previsiones de recaudación han aumentado un 0,53% en la semana pasada.
