Baird reiteró su recomendación de compra para Broadcom (NASDAQ: AVGO) con un objetivo de precio de 630 dólares, frente a los 575 dólares anteriores, citando el acelerado crecimiento de los ingresos impulsado por la IA. La acción cerró la última sesión a 367,24 dólares, por debajo de la estimación de valor justo de InvestingPro.
La mejora se produce tras los resultados del tercer trimestre fiscal de Broadcom, que superaron las expectativas de Wall Street con un beneficio por acción ajustado de 3,32 dólares, por encima de los 3,21 dólares previstos, y una facturación de 29,59 billones de dólares, superando los 29,25 billones de dólares de consenso. Las ventas interanuales crecieron un 86 %, mientras que los márgenes brutos se mantuvieron en el 76 % y el flujo de caja libre alcanzó un nivel récord de 13,7 billones de dólares.
Según las previsiones de la empresa, los ingresos de IA de Broadcom alcanzarán los 115.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal de 2027 y se duplicarán hasta los 230.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal de 2028. El objetivo de 630 dólares de Baird implica un importante crecimiento respecto de los niveles actuales, lo que refleja la confianza en un crecimiento sostenido impulsado por las ventajas en el rendimiento de la inferencia y las asociaciones a largo plazo con los principales laboratorios de IA.
La colaboración de varios años de la empresa con Google, que incluye el desarrollo de TPU V8i y las siguientes generaciones, la posiciona para aprovechar los cambios a nivel de todo el sector hacia arquitecturas optimizadas para la inferencia. Se espera que los laboratorios Frontier AI se conviertan en los dos mayores clientes de Broadcom para el ejercicio fiscal 2027-2028.
Otros analistas también han aumentado sus objetivos: Barclays estableció un objetivo de 500 dólares con una clasificación de «outperform», Mizuho mantuvo un objetivo de 530 dólares, Bernstein elevó su objetivo a 575 dólares y TD Cowen asignó un objetivo de 475 dólares con una calificación de «compra». La capitalización de mercado de Broadcom se sitúa en 1,75 billones de dólares, con un crecimiento de ingresos del 32 % durante los últimos doce meses.
