Ally Financial (ALLY) comunicó avances en la rentabilidad y el crecimiento de los ingresos en su previsión de resultados del tercer trimestre de 2026, aunque los desafíos persistentes en los resultados de los préstamos para automóviles y las pérdidas de los residuos de arrendamiento derivadas de los vehículos de Stellantis enturbian la estrategia financiera de la compañía. El director financiero de la empresa, Russ Hutchinson, destacó los ganancias constantes en las franquicias centrales, incluidos los préstamos para automóviles minoristas y la financiación corporativa, mientras gestionaba el riesgo en un panorama del mercado del automóvil en continuo cambio.
Se espera que el rendimiento de la capitalización común tangible (ROTCE) del banco alcance entre el 13% y el 14% en el presente trimestre, frente al 5% de hace dos años. Durante el último año, el rendimiento de la capitalización común (ROCE) se ha estabilizado en el 10%, lo que refleja las mejoras operativas. El margen de intereses bruto (NIM) mejoró al 3,6% en el segundo trimestre de 2026, frente al 3,0% de hace dos años, con orientaciones para todo el año para 2026 que se sitúan entre el 3,6% y el 3,7% – o potencialmente más altas. Por su parte, las cancelaciones netas por préstamos al sector minorista de automóviles (NCOs) se prevén en un rango del 1,8% al 2,0% para 2026, con un objetivo a largo plazo del 1,6% al 1,8%. Se espera que los gastos operativos crezcan alrededor de un 1% durante el año, con previsiones de aumentos de baja dígito en un futuro.
El crecimiento del enfoque digital de banca de Ally sigue siendo sólido, con un aumento interanual del 7% en el primer semestre de 2026, impulsado principalmente por los clientes de las generaciones millennials y Gen Z. La previsión de activos de rendimiento promedio se elevó al 3% al 5% para 2026, desde un rango anterior del 2% al 4%. La empresa también completó una operación de transferencia de riesgo de crédito (CRT) por 6,1 mil millones de dólares, marcando la operación de CRT más grande del sector automóvil hasta la fecha. Al mismo tiempo, la beta de depósitos ha disminuido hasta alrededor del 69% al 70%, lo que señala un cambio hacia fuentes de financiación más estables.
Un importante contratiempo sigue siendo las pérdidas residuales del arrendamiento de Stellantis, con Ally que espera unas pérdidas de aproximadamente 20 millones de dólares en el tercer trimestre relacionadas con los vehículos afectados por las retiradas, tanto híbridos enchufables como de motores de combustión interna. Estas pérdidas persistirán hasta 2026, antes de aminorarse en 2027 y resolverse por completo a finales de 2027. La compañía también ha ampliado su acuerdo con Carvana a aproximadamente 8.000 millones de dólares, lo que refleja su incursión en el financiamiento digital de automóviles.
Hutchinson resaltó el enfoque de Ally en la asignación de capital, priorizando el crecimiento en áreas con alto margen mientras devuelve valor a los accionistas a través de un programa de recompra de acciones. El crecimiento del 15% de los ingresos del banco durante el último año y el ratio precio ganancias de 9,58 – con un EPS de consenso de 5,38 dólares para 2026 – destacan su resiliencia, aunque la empresa sigue siendo cautelosa en cuanto a los riesgos de los préstamos para automóviles y la volatilidad del mercado. El rendimiento del dividendo del 2,86% se ha mantenido durante 11 años consecutivos, lo que refleja su compromiso con los rendimientos para los accionistas en medio de desafíos operativos.
