Wolfe Research senkte am Montag die Bewertung von Klarna von „Outperform“ auf „Peerperform“, und zwar aufgrund von Sichtbarkeitsbedenken in naher Zukunft, obwohl die Buy-Side-Firma eine konstruktive Sicht auf die strategischen Initiativen des Fintechs hat.
Die Herabstufung kommt, da Klarna mit Investor-Vorsicht konfrontiert ist, nachdem es die Prognose für das Gesamtjahresvolumen des Warenumfelds (GMV) von 150 Milliarden USD reduziert hat, was zuvor über 155 Milliarden USD lag. Weitere Faktoren sind der bevorstehende Übergang seines Chief Financial Officer sowie eine Fair Value-Rechnungslegung, die Volatilität in die Finanzmodelle einbringt, so Wolfe Research.
Der Analyst hielt eine konstruktive Haltung zur Umsetzung bei Klarna ein und hob den Fortschritt bei der Einführung der Klarna-Karte, Partnerschaften mit Zahlungsdienstleistern und Erfolge bei Händlern wie dem Programm Apple Upgrade hervor. Wolfe Research bezeichnet Klarna jedoch als eine "Show-me-Story", die konstante Leistungen erfordert, um ihr Geschäftsmodell zu validieren.
Die Aktien von Klarna wurden am Montag um 51 % unter dem Jahresbeginnsstand von 14,11 USD gehandelt, nahe bei einem 52-Wochen-Tief von 12,06 USD, und fielen in der vergangenen Woche um 6,3 %. Das Unternehmen meldete für das zweite Quartal 2026 Gewinne je Aktie in Höhe von 0,01 USD, was die Schätzung von TD Cowen von negativen 0,03 USD und die Konsensusprognose von negativen 0,05 USD übertraf.
Andere Analysten haben ebenfalls ihre Einschätzungen angepasst. BMO Capital senkte ihr Kursziel auf 15 USD und behielt dabei ihr Rating "Market Perform". UBS senkte Klarna von einem "Kauf"- auf ein "Neutral"-Rating und reduzierte ihr Kursziel auf 16 USD. TD Cowen senkte ihr Kursziel von 19 auf 18 USD und behielt ihr Rating "Hold" bei. Needham bestätigte sein "Hold"-Rating.
Needham wies darauf hin, dass Klarna die Umsatz- und Ergebnisprognosen übertreffe, was teilweise auf das starke Umsatzwachstum in den USA und den Verkauf von Rückforderungen zurückzuführen sei. Die Daten von InvestingPro weisen auch auf Erwartungen für die Profitabilität in diesem Jahr hin. Separately berichtete Affirm Holdings Inc über erhöhte Inkassoverzugsraten bei ihren aktienbasierten Wertpapieren mit 30 bis 59 Tagen Rückstand, die bei den jüngsten Emissionen auf ein Rekordhoch gestiegen seien, so BTIG Research.
