Die US-Aktien endeten am Freitag geteilt, nachdem in der vergangenen Woche große Ausschläge zu beobachten waren. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,98% auf 53.277,01, der S&P 500 um 0,43% auf 7.674,37 und der Nasdaq Composite um 0,43% auf 26.180,45. Aktien aus dem Gesundheitssektor trugen den Kursgewinn des Dow voran, unterstützt durch Steigerungen von Merck und Johnson & Johnson. Der wöchentliche Rückgang des S&P 500 um 1,4% beendete eine dreitägige Gewinnsereie, während Nasdaq und Dow ihren zweiten wöchentlichen Verlust in Folge verzeichneten und um 2% bzw. 0,9% gesunken sind.
Die Rendite der Treasuries stieg, da die Anleger ihre Zinserwartungen überprüften. Die Rendite der 10-jährigen Anleihe stieg um mehr als 3 Basispunkte auf 4,734%, während die Rendite der 30-jährigen Anleihe auf 5,273% stieg. Die Marktbewertung für einen Zinsschritt der Fed im September stieg auf 35%, und die Wahrscheinlichkeit eines Zinsstempels im Dezember erhöhte sich auf 66%. Diese Entwicklung folgte aktuellen Wirtschaftsdaten und Kommentaren von Politikern; der Bericht über die Privatausgaben im Juli sowie die Daten zum US-BIP standen noch bevor der Symposium in Jackson Hole.
Nvidia plant, seine Ergebnisse des zweiten Quartals am 26. August bekannt zu geben, nachdem es vor Kurzem eine Partnerschaft mit sechs großen Finanzinstitutionen einging, um mehr als 500 Milliarden US-Dollar an Finanzierungen für KI-Infrastrukturen bereitstellen. Die Ergebnisse des Unternehmens gelten allgemein als Einflussfaktor auf das Erscheinungsbild des gesamten Halbleiter- und Technologiebereichs, wobei weitere beeindruckende Ergebnisse von Intuit, CrowdStrike, HP, Salesforce und Marvell auch auf dem Programm stehen.
Der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, wird am 28. August beim Jackson Hole Economic Policy Symposium sprechen, wo Investoren Signale zur Richtung der Geldpolitik erwarten. Die Veranstaltung folgt einer Woche der Marktturbulenzen, inklusive einer 22-prozentigen Wochensteigerung von Bitcoin, die Aktien mit Kryptobezug ankurbelte. Die Analysten von JPMorgan sind weiterhin konstruktiv in Bezug auf Aktien bis zum Jahresende und verweisen auf eine mögliche "Heilung der Risikophilie" in der Halbleiterbranche und ein Szenario mit einer Fed-Parole, was die Marktrallye beschleunigen könnte.
Morgan Stanley legte den Fokus auf Qualitätsaktien mit großer Marktkapitalisierung und Anwender künstlicher Intelligenz und warnte vor der Gefahr, dass die Ölpreise kurzfristig die Energieaktien beeinträchtigen. Evercore ISI gab die jüngste Marktschwankung als Übergangsphase von einer Periode geringer Volatilität zu einer erhöhten Aktivität. Zum einen seien vor allem die wirtschaftlichen Ankündigungen des früheren Präsidenten Trump, die Rückkaufpläne von Schuldtiteln und die Ergebnisse von Nvidia wichtige Anlassfaktoren. Goldman Sachs rückte sechs Aktien hervor, die sowohl von Hedgefonds als auch von Fondsgesellschaften in diesem Quartal favorisiert werden und hebt ihre bis dato zusammengeführte Rendite von 29% und gegenüber dem ebenfalls gewichteten S&P 500 von 16% hervor.
