UBS hat ihre neutrale Bewertung für Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) mit einem Zielpreis von 390 USD bekräftigt, da die Aktie des Cybersicherheitsunternehmens weiterhin unter diesem Niveau liegt. Die Aktie wurde zuletzt zu 362,09 USD gehandelt, im Gegensatz zum Target von UBS, nachdem sie am 28. August bei 371,59 USD geschlossen hatte, und damit um 2,94 % gefallen war. Vorbörsliche Aktivitäten haben die Aktie bei 368,68 USD gezeigt.
Analysten von Rosenblatt, Morgan Stanley, TD Cowen, Baird und Evercore ISI haben ebenfalls ihre Einschätzungen überarbeitet, wobei die meisten positive Bewertungen und Preisziele von 394 bis 420 US-Dollar behalten haben. TD Cowen erhöhte seinen Zielpreis auf 415 US-Dollar und behielt die Kaufempfehlung bei, während Baird eine Übertreibungsempfehlung mit einem Zielpreis von 420 US-Dollar aufrechterhielt. Die Verschiedenartigkeit unter den Analysten reflektiert unterschiedliche Sichtweisen auf die Bewertung und die Wachstumsperspektive.
Palo Alto Networks meldete Umsätze im vierten Quartal in Höhe von 3,41 Milliarden USD, was eine Steigerung von 34% gegenüber dem Vorjahr darstellt, und pro Aktie Steuern und Abzuschreibungen in Höhe von 1,02 USD, also über dem oberen Ende des prognostizierten Bereichs von vier Cent. Für das Geschäftsjahr 2027 prognostiziert UBS ein Umsatzwachstum von 23 bis 24%, über den Strassenprognosen, mit stabilen Margen, die leicht unter dem Konsens liegen. Das Unternehmen erwartet darüber hinaus ein Umsatzwachstum von 16% im zweiten Halbjahr 2027.
Die Jahreslaufenden Einnahmen für Sicherheitsprodukte der nächsten Generation (Next-Generation Security Annual Recurring Revenue, NGS ARR) belief sich im Geschäftsjahr 2026 auf rund 1 Mrd. USD, wozu etwa 680 Millionen USD für organisches Wachstum zählen. Für das Geschäftsjahr 2027 prognostiziert UBS ein NGS-ARR-Wachstum von 22 bis 23 % auf 2,025 Mrd. USD, leicht unter dem Konsens, während TD Cowen einen jährlichen Anstieg von 63 % auf 9,1 Mrd. USD für die NGS-Einnahmen festhielt. UBS wertet das Papier zu einem Kursmultiplikator von 45 bei den Schätzungen für 2028, wobei ein Wachstum von rund 10 % angenommen wird.
Die Prognosen für die Segmente umfassen ein Wachstum von 30% für Cortex, hohe vierstellige Werte von 20% für Idira und eine Verlangsamung bei Netzwerk- und KI-Sicherheit von 17% im Geschäftsjahr 2026 auf niedrige zweistellige Werte im Geschäftsjahr 2027. Die Aktien haben seit Anfang Juni um 40% zugenommen und in den letzten sechs Monaten eine Rendite von 141% erzielt.
