US-Finanzminister Scott Bessent sprach sich gegen Kritik an dem erweiterten Rückkaufprogramm von Treasuries aus und argumentierte, dass es die Volatilität verringert und nicht die Preise verzerrt, da die 30-jährigen Kreditkosten auf das höchste Niveau seit 19 Jahren zurückfielen.
Am Sonntag in Asheville, North Carolina, sagte Bessent, er habe von keiner Unruhe am Anleihemarkt gewusst und stellte fest, dass US-Staatsanleihen dieses Jahr die am besten performenden Staatsanleihen weltweit waren. Die 10-jährigen Zinsen als Referenzwert bewegten sich am Freitag nahe 4,73 % und änderten sich im Verlauf der letzten Woche trotz der geopolitischen Spannungen und des dünnen Handelsvolumens im Sommer kaum.
Das Finanzministerium gab letzte Woche bekannt, dass es das Volumen der Rückkäufe langer liegender Schuldtitel mindestens verdoppeln will und ab dem 10. September 4 Milliarden US-Dollar pro Operation investieren wird. Diese Massnahme kommt auf Bedenken einiger Zentralbank-Chefs zurück, die argumentierten, das Programm könnte den regulären Marktgeschäft stören. Bessent widersprach und erklärte, die Initiative sei dazu bestimmt, die Märkte in Phasen hoher Volatilität wie im August zu stabilisieren, und nicht die Gleichgewichtspreise zu beeinflussen.
Bessent bezog die Zinsanstiege auf die Energiepreise und die inflationsbedingten Anstösse, die mit den jüngsten Konflikten rund um den Iran verbunden sind, obwohl er erwartet, dass diese Anstösse mit der Zeit abklingen werden. Er wies auch Vertrauensbeziehungen auf, dass die Märkte die ähnlichen Massnahmen der Europäischen Zentralbank und der japanischen Bank of Japan ohne Bedenken akzeptierten.
Diese Bemerkungen erfolgen vor dem zweitägigen Treffen der Finanzminister der Gruppe der 20 Länder in Asheville, wo die globalen Schuldendynamiken und die Marktstabilität auf der Tagesordnung voraussichtlich einen prominenten Platz einnehmen werden.
