Die US-Aktien rückten am Freitag zurück, da Fed-Chef Kevin Warsh in seiner Rede in Jackson Hole das Engagement der Zentralbank für die Rückkehr der Inflation auf den Zielwert von 2% betonte und damit die Erwartungen der Anleger an eine bevorstehende Geldpolitik-Ermässigung dämpfte.
Der S&P 500 bewegte sich um 0,25 Prozent auf 7.711,76 niedriger, während der Nasdaq Composite um 0,52 Prozent auf 26.402,42 abbrachte. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 0,02 Prozent auf 53.559,99 und blieb bedingt höher für die Woche.
Warsh betonte am Donnerstag in Jackson Hole, Wyoming, dass die jüngsten Inflationsdaten keinen nachhaltigen Trend in Richtung des Ziels der Fed signalisieren. Dies stärkte Spekulationen auf dem Markt, dass bei der Versammlung der Federal Open Market Committee im September eine Zinserhöhung möglich sei. Die Trader erhöhten ihre Wetten auf eine straffe Geldpolitik nach der Rede, wobei die Futurespreise auf eine Wahrscheinlichkeit von etwa 60% für eine Erhöhung um 25 Basispunkte im nächsten Monat laut Daten der CME Group lagen.
Unter den Einzelaktien fiel Marvell Technology um 10,3 %, nachdem es Fragen zu dem Zeitpunkt der Erstellung von Umsätzen aus dem AI-Chip-Versorgungsvertrag mit Alphabet gegeben hatte, obwohl das Unternehmen seine Umsatzprognose für 2027 erhöht hatte. Nvidia, ein wichtiger Gewinnnehmer des AI-Boom, fiel um 4,6 %.
Alphabet stieg um 1,7% und führte den Anstieg im Bereich Kommunikation der S&P 500 an, während Apple um 1,6% zulegte. Salesforce stieg um 1,6% und trug zu der Widerstandsfähigkeit des Dow bei. PayPal stürzte um 12,7% nach einer Meldung von Bloomberg, wonach ein von Advent und Stripe geführter Konsortium den geplanten Erwerb des Zahlungsdienstleisters aufgegeben hatte.
Gap stieg nach der Ernennung von Michael Francis, einem Veteran im Einzelhandel, zum neuen CEO von Old Navy und der Anhebung ihrer Jahresprognose für den Gewinn um fast 13 %. Ulta Beauty verlor 4,2 %, nachdem die vergleichbaren Umsatzzahlen für das zweite Quartal schwächer als erwartet ausgefallen waren.
Die Marktstrategen bemerkten Warshs fester Ton, der sich von den Annahmen der Investoren über einen gradualen Ausdehnungskurs abwert. Mark Hackett, Chef-Marktstratege bei Nationwide, sagte, Warshs Kommentare spiegelten eine konsistente Hawkish-Haltung wider, die in den Blick der Beobachter eine bevorstehende Entspannung der Geldpolitik versetzte.
Aditya Bhave, Leiter der US-Wirtschaftsforschung bei der Bank of America, warnte, dass retorik allein nicht ausreichen würde, um die Finanzbedingungen zu straffen. Er betonte, dass konkrete politische Massnahmen – wie eine Zinserhöhung im September – erforderlich sein würden, um die Glaubwürdigkeit wiederherzustellen, es sei denn, die neuen Daten zu Beschäftigung und Inflation materialisieren sich deutlich enttäuschend.
Die Rede des Fed-Chefs in Jackson Hole, die traditionell ein Ort der Signalübermittlung von politischen Veränderungen war, betonte die Priorität der Inflationskontrolle der Zentralbank, obwohl die Wirtschaftswachstum weiterhin robust bleibt.
