Tencent verfehlt Gewinnerwartungen durch hohe KI-Kosten

Tencent Holdings hat am Mittwoch einen Nettogewinn für das erste Quartal vorgelegt, der hinter den Analystenschätzungen zurückblieb. Grund dafür waren hohe Ausgaben für künstliche Intelligenz und andere neue Technologien, die auf die Margen drückten, obwohl der Umsatz um 11%stieg.

Der auf die Aktionäre entfallende Nettogewinn sank im Jahresvergleich um 11% auf 23.1 Milliarden Yuan (3.2 Milliarden US-Dollar), wie aus einer Mitteilung des Unternehmens hervorgeht. Damit wurde die von Refinitiv befragte Analysten konsensschätzung von durchschnittlich 27.1 Milliarden Yuan verfehlt. Dies spiegelt eine allgemeine Belastung der Profitabilität wider, da das Unternehmen seine Investitionen in KI-Infrastruktur, Cloud-Dienste und Content-Creation-Tools hochfährt.

Der Umsatz belief sich auf 155.1 Milliarden Yuan, was einem Anstieg von 11% gegenüber dem Vorjahr entspricht, angetrieben durch das Wachstum im Online-Werbe-, Fintech- und Cloud-Computing-Geschäft. Die Werbe-Einnahmen stiegen um 15% auf 30.8 Milliarden Yuan, während der Bereich Fintech und Unternehmensdienstleistungen einschliesslich Cloud um 12% auf 54.1 Milliarden Yuan kletterte. Das Cloud-Segment, ein zentraler Schwerpunkt der KI-Strategie von Tencent, wuchs um 24% auf 28.2 Milliarden Yuan.

Die operativen Aufwendungen sprangen um 23% auf 104.8 Milliarden Yuan nach oben, wobei die Ausgaben für Forschung und Entwicklung um 30% auf 16.1 Milliarden Yuan zulegten. Das Unternehmen begründete den Anstieg mit Investitionen in KI-Modelle, Rechenzentren und die Rekrutierung von Talenten, da es im hart umkämpften KI-Markt mit Konkurrenten wie Alibaba und ByteDance konkurriert.

Tencents Finanzvorstand John Lo erklärte in einer Mitteilung, dass die KI-Ausgaben die Margen zwar voraussichtlich kurzfristig weiter belasten werden, die Investitionen jedoch für das langfristige Wachstum von entscheidender Bedeutung seien. "Wir halten an strategischen Bereichen wie KI, Cloud und Fintech fest, die für unsere zukünftige Wettbewerbsfähigkeit von grundlegender Bedeutung sind", sagte Lo.

Das Unternehmen gab keinen offiziellen Ausblick ab, signalisierte jedoch, dass die KI-bezogenen Investitionsausgaben (CapEx) mindestens in den nächsten zwei Quartalen hoch bleiben werden, während Infrastruktur und Personal weiter ausgebaut werden. Analysten von Citi wiesen darauf hin, dass das Umsatzwachstum zwar solide war, die Margenkompression jedoch Anlass zur Sorge gebe, insbesondere da auch Mitbewerber ihre KI-Initiativen beschleunigen.

Tencents Aktien gaben im Handel in Hongkong am Mittwoch um 2.1% nach und schnitten damit schlechter ab als der breitere Tech-Sektor, da Investoren besorgt über steigende Kosten und die kurzfristige Profitabilität sind.