Der Schweizer Marktindex fiel am Dienstag um 0,13 % auf 14.321 Punkte, nachdem er zuerst einen Gewinn erzielt hatte. Die weltweiten Aktien wurden unter Druck geraten von steigenden langfristigen Renditen und sich zuspitzenden geopolitischen Risiken im Nahen Osten.
Die Pharmaziegiganten Roche und Novartis avancierten um jeweils 1,45 % und 1,8 %, und übertrumpften damit den allgemeinen Markt. Nestlé und Alcon verzeichneten ebenfalls Kursgewinne, während Swisscom um 1 % zulegte, nachdem Barclays sein Kursziel von 440 CHF auf 460 CHF angehoben hatte. Die defensiven Sektoren gaben nur geringen Support, da der breitere Mid-Cap-Index (SMIM) des SMI um 0,90 % auf 3.149 Punkte fiel.
Die Aktien der Zyklus- und Bauwirtschaft führten den Rückgang an. ABB verlor 3 %, Holcim 2,2 %, Sika 2,1 % und Geberit 1,1 %. Auch die Aktien von Halbleiter- und Technologieunternehmen litten unter dem Druck, wobei VAT um 4,6 %, AMS-Osram um 6,4 % und Inficon sowie Comet jeweils um circa 4,5 % zurückgingen.
Zu den leistungsstarken Midcap-Aktien gehörten Basilea, das nach der Berichterstattung über ein starkes erstes Halbjahr und der Erhöhung der Prognose für das Gesamtjahr um 10 % zulegte, und Medartis, das nach den Halbjahresergebnissen um 6,4 % zulegte. Huber+Suhner verlor 11 % nach Enttäuschungen bei den Margen im ersten Halbjahr, während SIG sich um 2,9 % erholte, nachdem er am Vortag aufgrund eines Führungswechsels um 18 % eingebrochen war. Ypsomed stieg um 2,5 % auf Grund eines erhöhten Zielpreises von Barclays, und PSP Swiss Property fiel um 0,8 % trotz solider Halbjahresergebnisse, die durch den Verkauf eines Entwicklungsprojekts angetrieben wurden.
Die US-Aktien-Futures signalisierten einen schwachen Start, wobei die Dow Jones Industrial-Futures um 0,51% auf nahe 53.434 Punkte fielen, der S&P 500 um 0,50% auf 7.706 Punkte zurückging und der Nasdaq 100 um 1,49% auf 29.548 Punkte sank. Steigende Renditen belasteten das Technologieklima, wobei Nvidia im Voraushandel um 2,2%rück ging. Baidu fiel fast um 9% nachdem es niedrigere als erwartet prognostizierte Q2-Gewinne und schwache Online-Marketing-Umsätze berichtet hatte, während Fabrinet um mehr als 18% nach enttäuschenden Datenkommunikations-Umsätzen fiel. Die Aktien von Home Depot stiegen vor dem Handel um 2%, nachdem sie die Ertragsziele übertroffen hatten.
Die langlaufenden Renditen der US-Staatsanleihen erreichten 5,321%, den höchsten Wert seit 2007, während die Renditen auf zehnjährige Bundesanleihen in Deutschland auf 3,248% anstiegen, den höchsten Wert seit 2011. Die Renditen zehnjähriger Staatspapier in Japan kletterten auf 2,945%, den höchsten Wert in drei Jahrzehnten. Der Dollar stärkte sich gegenüber dem Yen auf 159,49, gegen den Yuan auf 6,7430 und gegen den Schweizer Franken auf 0,8110.
Die Rohstoffe zeigten gemischte Ergebnisse. Das Brent-Rohöl für den Lieferungsmonat Oktober stieg um 0,32 % auf 91,23 USD pro Barrel, während WTI um 0,7 % auf 85,06 USD zulegte. Die Spot-Preise für Gold fielen um 0,5 % auf 4.391,14 USD pro Unze, während Dezember-Futures um 0,6 % auf 4.446,70 USD zurückgingen.
Auch die europäischen Indizes gaben nach. Der Stoxx 600 lag 0,6 % niedriger bei 652,63 Punkten, der DAX und der CAC 40 rückten jeweils 0,6 % zurück, und der FTSE 100 gab um 0,2 % nach.
Die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten und die anhaltend hohe langfristige Zinsen tönerten weiterhin auf das Investorenklima ein, und Analysten warnten, dass eine weitere Eskalation die Aktienbewertungen untergraben könnte. Norman Liebke von der Commerzbank unterstrich, dass die Befürchtungen einer längeren Unterbrechung des Öllieferungsnetzes aus der Golfregion weiterhin ein Hauptrisiko darstellen. Emma Moriarty von der CG Asset Management betonte den Doppelprämiss der steigenden Zinsen und der geopolitischen Instabilität.
Der US-Präsident Donald Trump hat erneut eine harten Kurs hervorgehoben in Bezug auf die regionalen Spannungen und erklärt, dass Oman schwerwiegende Folgen zu befürchten hat, wenn es die Schifffahrt durch den Hormuschluß stört. ANZ-Analystin Soni Kumari warnte jedoch, dass die erhöhten Ölpreise Gold wahrscheinlich weiterhin unter Druck halten werden, solange die Risiken im Nahen Osten bestehen.
