Der Schweizer Marktindex (SMI) fiel am Donnerstag um 0,26%, während Logitech und Swiss Re mit Abstürzen von fast 3% pro Stück die größten Verluste einfuhren. Die breite Marktsentiment blieb anfällig.
Händler zitierten einen vorübergehenden Rückgang der Volatilität, nachdem die langfristigen US-Treasury-Renditen nach dem Plan der US-Regierung, die Käufe von 30-jährigen Anleihen zu erhöhen, stark gefallen waren. Die 30-jährige Rendite fiel deutlich, während der US-Dollar gegen den Euro und den Schweizer Franken schwächer wurde. Analysten bemerkten, dass der Schritt möglicherweise technische Anpassungen an den langfristigen Finanzierungskosten widerspiegelt, anstatt strukturelle Verbesserungen im US-Fiskalhaushalt. Die Ankündigung kam gerade einmal Tage nachdem der US-Bundesschuldengrenze von 40 Billionen Dollar überschritten wurde.
Ölpreise trugen weiterhin Druck auf die Märkte, während Brent-Rohöl um 2% auf fast 94 Dollar pro Barrel stieg. Der Vertrag nähert sich dem 100-Dollar-Mark, der im Juli letzten Jahres erreicht wurde, was Inflationsbedenken hervorruft. Händler hoben auch geopolitische Risiken hervor, einschließlich der Spannungen im Nahen Osten und der steigenden Kapitalbedürfnisse großer AI-Unternehmen, als Faktoren, die das Marktskepsis fördern.
Bei den SMI-Komponenten waren Gewinne begrenzt und weitgehend auf defensive Sektoren konzentriert. Geberit stieg um 1,1% nach starken Halbjahresergebnissen, während Givaudan, Amrize und Holcim jeweils um 0,4% bis 1,1% stiegen. Gesundheitsaktien, einschließlich Roche (+0,4%), Novartis (+0,1%) und Lonza (+0,3%), stiegen ebenfalls leicht, nachdem Lonza seine Gewinne nach positiven Nachrichten über Moderna gesteigert hatte.
Auf der anderen Seite fiel Logitech um 2,6% nachdem JPMorgan seine Prognose herabgesetzt hatte, aufgrund eines herausfordernden makroökonomischen Umfelds. Swiss Re und Sika fielen jeweils um 2%, während Implenia 5% nach Abverkauf nach seinen jüngsten Gewinne gestiegen war.
Außerhalb des SMI berichteten mehrere Unternehmen über Halbjahresergebnisse. Centiel stieg um 12,8% nach seinem jüngsten Börsenstart, während Valartis um 15,9% stieg, nach positiver Ausblickskommentar. DocMorris stieg um 2,8% nach besser als erwarteten Halbjahreszahlen, die eine potenzielle Ausweg aus der Verlustzone nahelegten. Swiss Prime Site stieg um 1,1%, während Zug Estates unverändert blieb und BCV um 2,8% fiel.
Analystenaktionen trugen weiterhin Volatilität auf. UBS herabstufte Aryzta auf 'Verkaufen' von 'Kaufen', was die Aktien um 4,6% auf einen neuen Tiefststand brachte. Berenberg kürzte seinen Zielwert für Huber+Suhner, was die Aktien um 2,4% fallen ließ, während UBS seinen Zielwert für Sonova erhöhte, was die Aktien um 0,9% stiegen ließ. Der Broker zitierte weiterhin die fortbestehende Zuversicht in den Endmärkten des Hörgeräteherstellers.
Die SMI-Verluste waren moderat, nachdem der Index am Mittwoch leicht gestiegen war, getrieben von Gewinnen bei Roche und Novartis, die jeweils um 0,6% stiegen. Der Index hatte am Vortag fast 0,5% gestiegen, getrieben von ähnlichem Sektorunterstützung. In der Währungsmarkt zeigte sich der Dollar Anzeichen von Stabilisierung nach dem starken Rückgang am Mittwoch. Der Wechselkurs USD/CHF handelte bei 0,8003, nachdem er einen Tiefststand von 0,7969 erreicht hatte, während EUR/USD bei 1,1672 blieb. Der Schweizer Franken gab gegenüber dem Euro nach, mit EUR/CHF bei 0,9341, nachdem er über Nacht auf 0,9307 gesunken war.
Bitcoin näherte sich erstmals seit Anfang Juni den 70.000 Dollar, mit einem Intraday-Hoch von 69.994 Dollar. Das Kryptowährung hat seit letzter Freitag über 11% zugelegt, was Analysten auf verbesserte Risikosentiment und Erwartungen von regulatorischer Klarheit in den USA zurückführten. Präsident Donald Trump rief das Kongress auf, Gesetze zu verabschieden, die klare Definitionen für das wachsende Kryptosektor bereitstellen.
